借券是資敵嗎？初學者必懂的借券投資指南

許多人認為借券是「資敵」行為，但事實上，借券只是將手中的股票出借給他人，並非將股票拱手讓人做空。相反地，借券能增加市場流動性，提高市場效率，讓投資者能更有效率地進行交易。而借券也能為持有股票的投資人帶來利息收入，讓資金運用更靈活。借券方式主要分為信託借券和雙向借券兩種，信託借券適合大戶，門檻較高，需要一定金額的股票才能使用，但利息收益較高；雙向借券則門檻較低，只要持有 1 張股票就能申請出借，但利息收益較低。無論選擇哪種方式，投資者都需要了解相關流程，並仔細評估風險，才能安全、有效地進行借券投資。

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借券的迷思與真相

在股票投資的世界裡，借券這個名詞經常被提及，但對於許多初學者來說，它卻是一個充滿神秘色彩的領域。許多人甚至會誤以為借券是「資敵」行為，認為將自己的股票借給別人，等同於幫助他人做空，損害自己的利益。然而，事實並非如此！借券並非「資敵」，反而是一種可以為投資人帶來額外收益的投資策略。

借券的本質是將自己的股票出借給他人使用，借出者可以獲得利息收益，而借入者則可以利用借來的股票進行交易，例如做空操作。借券的行為本身並不會造成損害，反而讓市場更具流動性，增加市場效率。就像銀行借出資金一樣，借券只是將閒置的股票資源有效利用，創造雙贏的局面。

借券的種類主要分為信託借券和雙向借券。信託借券適合大戶，門檻較高，需要一定金額的股票才能使用，但可以獲得更高的利息收益。而雙向借券則門檻較低，只要持有 1 張股票就可以申請出借，但利息收益較低。 對於初學者來說，雙向借券是一個容易上手的選擇，可以輕鬆體驗借券的收益。

接下來，我們將深入探討雙向借券的操作流程，讓您了解如何安全、有效地進行借券投資，並消除對「借券是資敵」的錯誤認知。

借券的用途：

什麼是借券? 其實借券的概念不難理解，借券的英文稱為「Securities Lending」，從英文直接翻譯就是「出借股票」，也就是說借券就等於「把股票出借給其他人」的意思。 那麼借券有什麼用意呢？ 別人為什麼要來借股票呢？ 這是因為股票市場起起伏伏，有人看好股票可以上漲，自然也有人認為股票會跌。 比如說有一檔股票叫做「投資獵手」，市場上大部分人都覺得這檔股票一定會漲，然而這時候卻有投資人不看好投資獵手，這時就會使用借券。

假設投資獵手這檔股票目前價值 500 元，投資人認為過不久就會跌至 400 元，這時候該投資人就可以在 500 元時跟別人借投資獵手的股票。 這時候該投資人可以把借來的投資獵手股票以 500 元的價格賣出，等到未來投資獵手股票下跌的時候再買回。 也就是說：

• 投資人先借入股票，並以當前價格賣出。
• 等到股票價格下跌後，再以較低的價格買回相同數量的股票。
• 最後，將買回的股票歸還給借款人，賺取賣出和買回之間的價差。

這種操作方式稱為「賣空」，而借券就是賣空操作的重要工具。 除了賣空以外，借券還有其他用途，例如：

• 套利交易：利用不同市場的價格差異，進行套利操作。
• 融資：將借來的股票抵押，獲得融資資金。
• 其他投資策略：例如股票回購、股利套利等。

總之，借券是一種可以讓投資人靈活運用資金，進行不同投資策略的工具。 但是，借券也存在一定的風險，例如股票價格波動、借券利率變動、股票被召回等，投資人需要仔細評估風險，並做好風險管理，才能在借券操作中獲得收益。

借券是資敵嗎?. Photos provided by unsplash

借券真的可以賺錢嗎？

很多人可能會有疑問，借券真的可以賺錢嗎？答案是肯定的！借券的收益來源於借券利率，也就是說，當您將股票借給他人時，他們會支付您一定的利息，作為使用您股票的代價。這就像您將自己的房子出租給別人，每月可以收取租金一樣。舉例來說，假設您持有 1000 股某家公司的股票，而這家公司的股票目前的借券利率是每年 5%。那麼，您將這 1000 股股票借出去，一年就可以獲得 50 元的利息收入。當然，借券利率會受到市場供需的影響，並非固定不變。當市場上借券需求高時，借券利率也會隨之提高。而當市場上借券需求低時，借券利率則會下降。

有些人可能會認為借券是「資敵」行為，因為借券實際上就是把股票拿去給別人做空。但事實上，股票市場是一個開放的市場，任何人都可以參與其中，包括做空者。而借券只是提供了一個讓做空者能夠順利進行交易的工具。如果您不願意將股票借給做空者，您完全可以選擇不進行借券，這並不會影響您持有股票的權利。相反地，您還可以透過借券獲得額外的利息收入，這也是一種增加投資收益的有效方式。

有些人可能會擔心借券會導致股票價格下跌。但事實上，股票價格的漲跌主要受到市場供需的影響，而非借券行為。如果您擔心股票價格下跌，您可以選擇將股票借給信用良好的機構，例如券商或基金公司，以降低違約風險。此外，您也可以設定借券利率，例如要求借券者支付較高的利息，以降低借券的風險。

總而言之，借券是一種可以增加投資收益的有效方式，但它也存在一定的風險。如果您了解借券的原理和操作流程，並做好風險管理，借券可以成為您投資組合中的一項重要策略。

如何出借股票？ 條件？

雖然雙向借券的門檻較低，但想要順利出借股票，還是需要滿足一些基本條件。首先，您需要擁有一家有提供雙向借券服務的券商，並開立股票帳戶。接下來，您需要確認您的股票符合出借條件。一般來說，券商會要求您的股票必須是上市或上櫃公司發行的股票，且必須達到一定的數量。具體的數量要求會因券商而異，但通常至少需要 1 張股票。此外，您也需要確認您的股票是否被設為「不可借出」狀態，例如：股票被質押或設定其他限制，則無法進行出借。

除了股票本身的條件之外，您也需要確認自己的帳戶是否符合出借條件。例如，您的帳戶是否已經完成 KYC 認證，是否已繳納足夠的保證金等等。這些條件都必須滿足，才能順利進行股票出借。

在滿足上述條件之後，您就可以向您的券商提出股票出借申請。券商會根據您的申請內容，以及市場上對該股票的需求，決定是否同意您的出借申請。如果您的申請被批准，券商會將您的股票出借給需要借券的人，並收取一定的借券費用。

需要注意的是，股票出借的過程中，您仍然擁有股票的所有權，只是暫時將股票借給別人使用。在借出期間，您仍然可以自由買賣股票，但需要留意借券的相關規定，例如：借券期間內，您可能無法進行股票的分割或配股等操作。

總而言之，股票出借的條件並不複雜，只要您符合券商的要求，就可以輕鬆進行股票出借。透過股票出借，您可以獲得額外的利息收入，並且還可以增加股票的流動性，讓您在需要的時候更容易賣出股票。

借券要手續費嗎?

借券操作並非完全免費，您需要支付證券商手續費，通常會在股票還券時從您的借券收入中扣除。手續費的計算方式會因券商而異，但一般來說，手續費會佔借券收入的特定比例。目前，台灣市場上主要的券商，例如凱基證券和元大證券，其手續費收取標準分別為借券收入的25%和30%。

除了手續費之外，您還需要了解借券收入的稅務處理方式。依據財政部規定，借券收入屬於「租賃所得」，會在所得發生年度的次年度5月申報所得稅。也就是說，如果您在2023年進行借券操作並獲得了借券收入，您需要在2024年5月申報所得稅時將這筆收入納入計算。

值得注意的是，當您的借券收入超過2萬元時，券商會自您的借券收入中代扣10%所得稅，這部分稅款會由券商代為繳納給政府。然而，借券收入並不需要納入補充保費的扣取範圍。

了解借券手續費和稅務處理方式對於您進行借券操作至關重要。在您決定進行借券操作之前，請務必與您的券商確認相關費用和稅務規定，並計算您的潛在收益和成本，以確保您的投資決策是明智的。

可以參考 借券是資敵嗎?

借券是資敵嗎?結論

相信您已經了解，借券並非「資敵」行為，相反地，它是一種可以為投資人帶來額外收益的投資策略。借券就像將閒置的股票資源有效利用，創造雙贏的局面。而雙向借券門檻低，適合初學者嘗試，透過它，您不僅可以獲得額外的利息收入，還可以增加股票的流動性。雖然借券操作需要支付手續費，並需繳納所得稅，但只要您了解相關流程和費用，並做好風險管理，借券絕對可以成為您投資組合中的一項重要策略。

如果您對於借券投資有任何疑問，請隨時與您的券商或理財顧問聯繫，他們可以提供您更詳細的資訊和建議。希望這篇文章能幫助您消除對「借券是資敵」的錯誤認知，並讓您對借券投資有更深入的了解。

借券是資敵嗎? 常見問題快速FAQ

借券真的會損害我自己的利益嗎？

借券並不會損害您的利益。借券只是將自己的股票出借給他人使用，借出者可以獲得利息收益，而借入者則可以利用借來的股票進行交易。借券的行為本身並不會造成損害，反而讓市場更具流動性，增加市場效率。就像銀行借出資金一樣，借券只是將閒置的股票資源有效利用，創造雙贏的局面。

借券和做空有什麼關係？

借券是提供股票給他人使用的行為，而做空則是借券後賣出股票，預期價格下跌後買回股票獲利。借券只是提供做空者進行操作的工具，而做空者是否獲利與借券者本身無關。

借券需要支付什麼費用嗎？

借券操作會收取手續費，通常會在股票還券時從您的借券收入中扣除。手續費的計算方式會因券商而異，但一般來說，手續費會佔借券收入的特定比例。除了手續費之外，您還需要了解借券收入的稅務處理方式。依據財政部規定，借券收入屬於「租賃所得」，會在所得發生年度的次年度5月申報所得稅。