想知道「本益比多少可以買」嗎？ 一般來說，合理的本益比區間落在15到20倍，與大盤的本益比區間一致。如果買入本益比超過20倍的股票，很有可能買貴了。投資前，務必仔細分析公司財務狀況和市場前景，才能做出明智的投資決定。
可以參考 本益比指南：掌握合理股價的關鍵指標
本益比是什麼？多少才合理？
你是否曾經在投資股票時，面對琳瑯滿目的選擇，卻不知從何下手？你是否也好奇，究竟要付出多少代價才能買到一家公司的股權？別擔心，今天就讓我們一起來解開「本益比」這個投資界的神秘面紗！簡單來說，本益比就像是一把尺，可以幫助我們衡量投資股票的價值。它告訴我們，投資者需要花多少年的獲利才能回本。舉例來說，如果一家公司的本益比是10倍，代表投資者需要10年的時間才能從股利中收回投資成本。當然，這只是一個簡化的說明，實際上本益比的計算會更複雜，也需要考慮其他因素，例如公司的成長性、產業景氣、市場風險等等。
那麼，究竟多少本益比才算合理呢？這沒有標準答案，因為不同的產業、不同的公司、不同的時期，合理的本益比都會有所不同。一般來說，合理的本益比區間會在15到20倍，跟大盤的本益比區間一樣。如果一家公司的本益比遠高於這個區間，代表投資者可能需要付出更高的代價才能獲得股權，也代表這家公司可能被市場高估了。反之，如果一家公司的本益比低於這個區間，代表投資者可能可以用較低的代價獲得股權，也代表這家公司可能被市場低估了。當然，本益比只是眾多評估股票價值的指標之一，投資者需要綜合考量其他因素，才能做出明智的投資決策。
本益成長比怎麼看? 用本益成長比找出潛力成長股！
許多人都會觀察公司歷史本益比來衡量合理本益比，因此習慣將公司以不同時期的每股盈餘計算的本益比與股價繪製在同一張表上，形成類似河流的樣子，這就是所謂的「本益比河流圖」。本益比河流圖可以幫助投資者直觀地觀察公司歷史本益比的變化趨勢，並了解公司的成長性。當公司盈利能力持續提升，股價也隨之成長，本益比河流圖就會呈現出向上流動的趨勢，反之，如果公司盈利能力下降，股價也可能下跌，本益比河流圖則會呈現出向下流動的趨勢。
除了觀察本益比河流圖的整體走勢外，投資者還應該注意以下幾個細節：
- 本益比河流圖的波動幅度：波動幅度較小的公司通常具有較穩定的盈利能力，而波動幅度較大的公司則可能存在較大的風險。
- 本益比河流圖的峰值和谷值：峰值通常代表公司盈利能力的巔峰時期，而谷值則可能代表公司盈利能力的低谷時期。
- 本益比河流圖的拐點：拐點通常代表公司盈利能力的轉折點，例如，從成長轉為衰退，或者從衰退轉為成長。
通過觀察本益比河流圖，投資者可以更好地了解公司的盈利能力和成長性，並做出更明智的投資決策。例如，如果一家公司的本益比河流圖呈現出持續向上流動的趨勢，且波動幅度較小，這可能表明該公司具有較穩定的盈利能力和較高的成長性，投資者可以考慮將其列入投資組合。反之，如果一家公司的本益比河流圖呈現出持續向下流動的趨勢，且波動幅度較大，這可能表明該公司存在較大的風險，投資者應謹慎投資。
本益比多少可以買. Photos provided by unsplash
以高本益比公司實例分析投資績效
上面有提到本益比大約15左右比較合適，超過20就代表股價有點偏貴，但是我相信有很多股市新手會有這樣的疑慮：可口可樂的本益比高達27倍，蘋果公司的本益比高達26倍，是不是這些公司就不適合進場，我只能說好公司的本益比幾乎都很高，因為想要買的人很多，所以如果一直要糾結本益比要低於20才進場，很有可能觀望了五年都還是無法進場，但是五年前有進場的投資者已經賺到一筆不錯的回報了。 以下我就以微軟 (MSFT)、寶僑 (PG)、嬌生 (JNJ)、可口可樂 (KO)、以及Nike (NKE)等五家本益比都超過20甚至更高的公司，各投資20％共10000美金的資金並且運用股息再投資計畫，看看他們從2011年到2021年11月的投資績效如何（2011年是自2008年金融海嘯後股市回彈的高點）。
首先，我們先來看看這五家公司的本益比，以及它們在2011年11月和2021年11月的股價表現：
| 公司名稱 | 2011年11月本益比 | 2011年11月股價 | 2021年11月本益比 | 2021年11月股價 |
|—|—|—|—|—|
| 微軟 (MSFT) | 21.4 | 26.6 | 35.7 | 330.5 |
| 寶僑 (PG) | 20.8 | 64.7 | 24.6 | 158.5 |
| 嬌生 (JNJ) | 18.2 | 64.4 | 20.2 | 178.4 |
| 可口可樂 (KO) | 21.6 | 65.9 | 27.3 | 60.3 |
| 耐吉 (NKE) | 24.5 | 78.8 | 44.6 | 171.7 |
可以發現，這五家公司的本益比在2011年都超過20倍，並且在2021年仍然維持在20倍以上，甚至更高。然而，它們的股價在十年間都呈現大幅成長，其中微軟的股價漲幅最大，達到11倍以上，其次是Nike，漲幅超過2倍。這也說明了，即使是高本益比的公司，只要具有良好的盈利能力和成長潛力，仍然可以為投資者帶來豐厚的報酬。
當然，投資並非只是看本益比，還要考慮其他因素，例如公司的財務狀況、管理團隊、競爭優勢等。但是，透過以上案例，我們可以了解到，高本益比並不一定代表公司就不好，相反地，它可能代表公司具有很高的成長潛力，值得投資者長期持有。
| 公司名稱 | 2011年11月本益比 | 2011年11月股價 | 2021年11月本益比 | 2021年11月股價 |
|---|---|---|---|---|
| 微軟 (MSFT) | 21.4 | 26.6 | 35.7 | 330.5 |
| 寶僑 (PG) | 20.8 | 64.7 | 24.6 | 158.5 |
| 嬌生 (JNJ) | 18.2 | 64.4 | 20.2 | 178.4 |
| 可口可樂 (KO) | 21.6 | 65.9 | 27.3 | 60.3 |
| 耐吉 (NKE) | 24.5 | 78.8 | 44.6 | 171.7 |
一、本益比是什麼？
本益比 (Price-to-Earnings Ratio，簡稱P/E Ratio) 是投資者常用來評估股票價值的重要指標之一。簡單來說，本益比代表的是公司花幾年可以把本賺回來。由於公司每年的獲利都會隨市場狀況而變化，我們一般都是用現在的股價除以過去1年或過去4個季度的獲利來當成當下該公司的本益比。例如，某公司目前的股價為100元，過去一年的每股盈餘為10元，那麼該公司的本益比就是100元 / 10元 = 10倍。這代表投資者需要花10年的時間才能從投資中回本，也就是說，投資者需要10年的時間才能賺回最初的投資成本。
本益比的計算公式如下：
本益比 = 股價 / 每股盈餘
本益比的數值越高，代表投資者需要花更長的時間才能回本，反之則代表投資者可以更快回本。當然，本益比只是評估股票價值的其中一個指標，不能單憑本益比來判斷股票是否值得投資。投資者應該綜合考慮其他因素，例如公司的財務狀況、產業前景、競爭優勢等，才能做出明智的投資決策。
本益比越低越好嗎?
「本益比」是投資人耳熟能詳的指標，許多人認為本益比越低代表股票越便宜，但實際上並非如此。低本益比的股票可能存在著某些隱藏的風險，例如公司業績不佳、未來前景不明朗等，導致投資人買到地雷股，股價不斷下跌。因此，單純追求低本益比並非明智的投資策略。
舉例來說，一家公司可能因為業績不佳導致股價下跌，進而拉低本益比。然而，如果公司未來的發展前景黯淡，即使本益比很低，投資人仍然可能面臨虧損的風險。相反地，一家具有成長潛力的公司，即使本益比較高，但如果未來業績持續成長，投資人仍然有可能獲得豐厚的報酬。
因此，投資人應該避免單純以本益比作為選股的唯一依據，而是要結合其他財務指標，例如營收成長率、毛利率、淨利率等，以及公司基本面分析，例如產業前景、競爭優勢、管理團隊等，才能更全面地評估股票的投資價值。
此外，投資人也要注意不同產業的本益比水準有所差異。例如，高科技產業的本益比通常會比傳統產業高，這是因為高科技產業的成長性通常較高，投資人願意付出較高的價格來投資。因此，在比較不同公司的本益比時，必須考慮到產業因素的影響。
總而言之，本益比是一個重要的指標，但它並非唯一衡量股票價值的指標。投資人應該將本益比與其他財務指標和基本面分析結合起來，才能做出明智的投資決策。
本益比多少可以買結論
看完這篇文章，你是否對「本益比多少可以買」這個問題有了更深入的了解呢？簡單來說，合理的本益比區間通常落在15到20倍之間，這與大盤的本益比區間一致。然而，本益比只是眾多評估股票價值的指標之一，並不能單憑本益比來決定是否購買。投資者需要綜合考量公司的財務狀況、市場前景、競爭優勢以及產業狀況等多方面因素，才能做出明智的投資決策。
記得，投資股票是一場馬拉松，需要耐心和智慧。不要被短期波動所影響，而是要尋找具有良好基本面和成長潛力的公司，並持續觀察市場變化，調整投資策略。只要掌握正確的投資方法，相信你也能在股市中獲得理想的報酬。
本益比多少可以買 常見問題快速FAQ
1. 本益比多少算合理？
沒有絕對的答案！每個產業、公司和時期，合理的本益比都會有所不同。一般來說，15到20倍的本益比算是一個基準範圍，與大盤的本益比區間一致。如果一家公司的本益比遠高於這個區間，可能代表市場高估了這家公司，反之則可能被市場低估了。不過，這只是一個參考值，投資者應該綜合考量公司的財務狀況、產業前景、市場風險等因素才能做出明智的投資決策。
2. 本益比河流圖怎麼看？
本益比河流圖可以幫助投資者直觀地觀察公司歷史本益比的變化趨勢，並了解公司的成長性。當公司盈利能力持續提升，股價也隨之成長，本益比河流圖就會呈現出向上流動的趨勢，反之則呈現出向下流動的趨勢。 觀察河流圖時，可以特別注意波動幅度、峰值和谷值，以及拐點。 這些細節可以揭示公司的盈利能力和成長性，幫助投資者做出更明智的投資決策。
3. 高本益比公司一定不能買嗎？
不一定！有些具有高成長潛力的公司，即使本益比很高，仍然值得投資。 例如，微軟、蘋果等知名公司，長期以來都維持著較高的本益比，但卻為投資者帶來了豐厚的報酬。 投資者在投資高本益比公司時，應該審慎評估公司的財務狀況、管理團隊、競爭優勢等因素，並仔細分析公司的發展前景和市場狀況。
