融券是什麼意思？初學者必學融券交易指南

融券是什麼意思？簡單來說，就是借股票賣出，然後在未來以更低的價格買回來還給券商，賺取價差的一種投資策略。這種方式與一般「買低賣高」的股票獲利方式相反，它利用股票下跌的機會來獲利，也稱為「做空」或「放空」。

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融券是什麼意思？

一般人所知的股票獲利方式大概就是「買低賣高」，例如100元買進一張股票，若漲到120元賣出，就賺了2萬元〔（120元 – 100元） x 1000股 = 20000元，請忽略手續費、稅費〕；這樣利用股票上漲的方式賺錢，稱為 「做多」 。 相反的，若利用股票下跌的方式賺錢，稱為 「做空 或 放空 」，操作方式為 「融券」 。

融券意思是當下跟券商借股票馬上賣出，假設賣出股價是100元，這時欠券商一張股票；這動作稱為 「融券賣出」 。 之後若股價下跌到80元，再把股票買回來，還給券商；這動作稱為 「融券買進」 。

簡單來說，融券就像借錢買股票，但借的不是錢，而是股票。您先向券商借股票賣出，之後再買回相同的股票歸還券商，賺取中間的價差。

舉例來說，您預期某家公司的股價會下跌，您便可以向券商融券賣出，假設您融券賣出100張股票，每張100元，總共賣出10000元。之後，如果股價真的下跌到80元，您再買回100張股票，每張80元，總共花費8000元。您就賺取了2000元的價差。

融券的原理看似簡單，但實際操作卻需要謹慎評估，因為融券的風險也相當高，例如：

市場波動風險: 股價可能不會如預期下跌，甚至可能大幅上漲，造成虧損。
融券保證金: 融券需要繳納一定比例的保證金，若股價下跌，保證金可能不足，需要追加保證金，甚至被強制平倉。
利息成本: 融券需要支付利息，利息成本會隨著借券時間和利率而有所不同。

因此，融券操作需要具備一定的投資經驗和風險承受能力，建議初學者先從股票買賣開始，熟悉股票市場的運作方式，再考慮進行融券交易。

借券的用意與應用場景

什麼是借券? 其實借券的概念不難理解，借券的英文稱為「Securities Lending」，從英文直接翻譯就是「出借股票」，也就是說借券就等於「把股票出借給其他人」的意思。 那麼借券有什麼用意呢？ 別人為什麼要來借股票呢？ 這是因為股票市場起起伏伏，有人看好股票可以上漲，自然也有人認為股票會跌。 比如說有一檔股票叫做「投資獵手」，市場上大部分人都覺得這檔股票一定會漲，然而這時候卻有投資人不看好投資獵手，這時就會使用借券。 假設投資獵手這檔股票目前價值 500 元，投資人認為過不久就會跌至 400 元，這時候該投資人就可以在 500 元時跟別人借投資獵手的股票。 這時候該投資人可以把借來的投資獵手股票以 500 元的價格賣出，等到未來投資獵手股票下跌的時候再買回。 也就是說：

• 借券者可以先賣出股票，等到股票價格下跌時再買回，賺取差價。 這種操作方式稱為「賣空」，是借券最常見的應用場景之一。
• 借券者可以利用借來的股票進行其他投資活動，例如參與權證或期權交易。
• 借券者可以利用借來的股票進行套利操作。 例如，當某個股票的價格在不同的交易所出現價差時，借券者可以利用借來的股票在價格較高的交易所賣出，然後在價格較低的交易所買回，賺取差價。

總而言之，借券可以為投資者提供更多元的投資策略，讓他們可以根據自己的判斷，在不同的市場環境下進行操作。 然而，借券也存在一定的風險，例如股票價格上漲，導致投資者需要以更高的價格買回股票，造成虧損。 因此，在進行借券操作之前，投資者需要充分了解借券的風險，並做好風險管理的準備。

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融券交易有什麼優點?

融券交易的優點在於，它能讓投資人利用股票下跌的機會獲利，這在股票市場中被稱為「做空」。當投資人預期某支股票的價格會下跌，便可以透過融券賣出股票，在股票價格下跌後再買回，賺取價差。這與傳統的買進股票，等待價格上漲後賣出的「做多」策略截然不同。

例如，投資人預期某支股票的價格會從目前的100元跌到80元，他便可以向券商融券賣出1000股，並在股票價格跌到80元時買回1000股，賺取20元的價差，總共獲利20,000元。這看似是一個簡單的獲利模式，但實際上融券交易的風險也相當高，需要投資人具備一定的投資經驗和風險承受能力。

然而，融券交易也有其缺點。首先，融券交易的成本較高，除了股票的價差外，投資人還需要支付融券利息和手續費。其次，融券交易的風險也比做多交易高，因為投資人需要承受股票價格上漲的風險。如果股票價格上漲，投資人將會虧損，而且虧損金額沒有上限。

此外，融券交易還存在「無券可借」的風險。券商的券源，也就是借給投資人融券的股票，通常是其他投資人跟該券商融資時，留下的抵押品，或是券商自營交易的股票。換句話說，要有投資人向同一券商融資買進股票，券商才有股票可借，投資人才能融券賣出這張股票。如果市場上沒有人願意融資買進這支股票，券商就沒有股票可以借給投資人，投資人就無法進行融券交易。

因此，雖然融券交易能讓投資人利用股票下跌的機會獲利，但它也存在著高風險和高成本的缺點。大多數的投資專家也不建議融券買股票，因為風險較高，不適合經驗不足的投資人使用。若投資人眼光精準，能預測出股票下跌，也是一種獲利機會，但投資人必須謹慎評估自身風險承受能力，並做好風險管理，才能在融券交易中獲得成功。

融券放空的保證金機制

融券放空是先賣出股票之後再回補賺取中間的價差，因此投資人賣股票之後，理所當然會先收到一筆股票賣出交割的金額，但券商股票借你了，當然不可能讓投資人空手套白狼，此時投資人要提供賣出股票價金一定百分比的錢作為交割保證金，這個比例一般是90%，比如賣出100萬價值的股票，我們就要提供券商90萬的保證金才行，最後會等回補完畢之後再看投資人是賺是賠來決定差額。

舉例來說，假設您預期某支股票價格會下跌，您以100元價格賣出1000股，獲得10萬元資金。此時，您需要提供券商9萬元的保證金，才能完成融券放空操作。如果股票價格真的下跌至80元，您再以80元價格買回1000股，花費8萬元，並將股票歸還給券商。您將獲得10萬元賣出價金減去8萬元買回價金，以及9萬元保證金，總共賺取11萬元。

但如果股票價格不跌反漲，例如漲至120元，您需要以12萬元買回1000股，並歸還給券商。此時，您將損失12萬元買回價金減去10萬元賣出價金，以及9萬元保證金，總共虧損11萬元。因此，融券放空需要承擔較高的風險，投資人必須做好充分的風險管理，並謹慎選擇融券放空的標的。

除了保證金之外，融券放空還需要支付利息。券商會根據市場利率以及融券放空的期限，向投資人收取利息。利息的計算方式通常是按照借款金額乘以利率乘以借款天數。因此，融券放空的操作成本包含保證金和利息兩部分，投資人在進行融券放空操作之前，應充分了解相關費用，並將其納入投資決策的考量。

融券放空是一種高風險高報酬的投資策略，需要投資人具備一定的投資經驗和風險承受能力。在進行融券放空操作之前，建議您充分了解融券放空的機制，並做好風險管理，以降低投資風險。

融券的風險

融券操作看似可以利用股價下跌獲利，但實際上存在許多風險，投資者必須謹慎評估。以下列舉融券操作的常見風險：

• 股價持續上漲： 融券操作的本質是借股票賣出，期望股價下跌後再買回。若股價持續上漲，融券者需要支付更高的價格買回股票，導致虧損。例如，融券者以100元融券賣出一張股票，若股價漲至120元，融券者需要以120元買回股票，虧損2萬元。
• 融券費用的支出： 融券操作需要支付融券費，這筆費用會增加投資成本，影響投資報酬率。融券費用的計算方式通常以融券金額的一定比例計算，例如融券金額的0.1%~0.2%。
• 追繳保證金： 券商在融券時會要求投資者繳納一定比例的保證金，以保障券商的利益。若股價下跌，投資者需要追加保證金，否則券商可能會強制平倉，導致投資者損失全部投資金額。
• 市場風險： 融券操作的風險也包含市場風險，例如突發事件、政策變動、市場情緒等因素，都可能導致股價大幅波動，影響融券操作的收益。
• 操作失誤： 融券操作需要精準的判斷和操作，若投資者操作失誤，例如沒有設定止損點、沒有及時追加保證金等，都可能導致更大的虧損。

融券操作的風險較高，適合具備一定風險承受能力的投資者。投資者在進行融券操作之前，務必做好充分的功課，了解融券操作的風險，並制定合理的投資策略，才能降低投資風險，提高投資報酬率。

可以參考 融券是什麼意思?

融券是什麼意思?結論

融券是一種利用股票下跌獲利的投資策略，操作方式是先向券商借股票賣出，待股價下跌後再買回股票還給券商，賺取價差。雖然融券可以讓投資者利用股價下跌的機會獲利，但也存在著高風險，需要投資者具備一定的投資經驗和風險承受能力。

在進行融券操作之前，投資者必須做好充分的功課，了解融券操作的原理、流程、風險以及注意事項，並制定合理的投資策略，才能降低投資風險，提高投資報酬率。

本文針對「融券是什麼意思？」這個問題進行詳細的解釋，並提供融券交易的相關知識，希望能夠幫助您更深入地了解融券操作，並在投資過程中運用融券策略。

融券是什麼意思? 常見問題快速FAQ

融券適合哪些投資者?

融券操作的風險較高，適合具備一定風險承受能力的投資者，並需要對市場趨勢有較深入的了解。建議投資者在進行融券操作之前，務必做好充分的功課，了解融券操作的風險，並制定合理的投資策略，才能降低投資風險，提高投資報酬率。

融券需要繳納什麼費用？

融券操作需要支付的費用主要包含融券費、利息和手續費。融券費通常是以融券金額的一定比例計算，利息則根據市場利率和融券期限計算，而手續費則根據交易所規定而有所不同。

如何避免融券的風險？

融券操作的風險不可避免，但投資者可以透過以下方法降低風險：

• 做好功課： 了解融券操作的原理、風險，並選擇適合自己的標的。
• 制定投資策略： 設定合理的投資目標、止損點和停利點。
• 控制風險： 不要過度融券，並根據自身風險承受能力決定融券的比例。
• 定期檢視： 定期檢視融券操作的成效，並根據市場狀況調整投資策略。

融券操作需要謹慎評估，並做好風險管理，才能降低投資風險，提高投資報酬率。