10分鐘學會用本益比選股｜本益比 Price-to-Earnings Ratio是選股必備策略！

本益比選股是一種簡單而強大的選股投資邏輯，它可以幫助投資者快速判斷一家公司的股票是否定價合理。這種策略把公司的股價與每股盈餘（EPS）進行比較，從而提供了一種衡量股票相對價值的方法。在本篇文章中，我將在10分鐘內教您如何使用本益比來選擇股票，並深入探討為什麼本益比是選股必備的策略。不論您是剛入門的新手，或是尋找新策略的經驗豐富的投資者，都可以從本篇文章中學習到有價值的知識。

認識本益比

本益比（Price-to-Earnings Ratio，簡稱P/E Ratio）是股票選擇中的重要工具。它通過比較股票當前價格和每股收益來衡量股票的價值。

投資者使用這個比率來評估市場對公司未來前景和潛在收益增長的看法。

• 低本益比表明可能是被低估的股票
• 高本益比則表明有可能是高估的股票。

這個指標不是股票選擇的唯一因素，但它提供了一個比較公司在同一行業中表現的洞察。這邊有更詳細的本益比教學與說明。

了本益比選股在基本面分析的重要性

了解本益比的定義、如何計算本益比以及解讀本益比的解決方案，可以幫助您瞭解這個基本工具如何幫助您評估股票價值並做出明智的投資決策。想了解基本面分析可參考 認識股票基本面，8分鐘就會從基本面選股

本益比的定義

本益比（P/E Ratio）是投資者在評估公司股票市場價值時使用的財務指標。它是通過將每股當前市場價格除以每股收益（EPS）計算得出的。這個比率可以揭示投資者為每一元的收益願意支付多少。換句話說，它告訴投資者為了每一元的收入，他們需要花費多少錢。

投資者使用本益比作為選股的主要工具。它可以幫助他們做出明智的決策。高本益比表明投資者對公司的未來持樂觀態度，認為它是一個好的投資。另一方面，低本益比可能意味著投資者認為公司被低估或表現不佳。

本益比提供了有價值的信息，但不應僅僅考慮本益比。在選擇股票時，還必須考慮其他基本指標，例如增長率、現金流量、債務覆蓋率、股息支付、管理質量、競爭風險因素以及影響上市公司回報的其他宏觀經濟指標。

本益比的計算方法

為了衡量一支股票的盈利能力，投資者通常會查看本益比。這是通過將公司目前每股市價除以過去12個月的每股盈利來計算的。這個指標有助於比較同行業中不同企業，並確定一支股票是否被高估或低估。

投資者可以通過在財務報表中找到公司的每股盈利並將其除以目前每股市價來計算本益比。或者，他們可以使用提供這些數據的財務網站。

低本益比可能意味著一支股票被低估或具有高成長潛力。另一方面，高本益比可能意味著股票被高估。但是，每個行業都有自己典型的本益比。因此，在投資之前考慮這些標準非常重要。

總之，投資者不應僅依賴一個指標來決定投資哪些股票。他們還應分析其他因素，如股息、權益負債比和行業趨勢，以做出明智的投資決策。

解讀本益比

理解本益比（P/E）對於股票選擇至關重要。分析公司目前的股價與每股收益（EPS）的關係，有助於投資者判斷它是否相對於其他公司和市場被高估或低估。高本益比可能意味著預期增長，而低本益比可能表明低估或財務困難。然而，在投資之前，分析本益比以外的各種因素，例如行業趨勢和公司財務狀況，是至關重要的。

使用本益比選股的優點

要了解如何選擇最佳股票，本益比是投資者的基本工具。在本節中，您將學習使用本益比進行股票選擇的優點，特別是如何幫助識別低估股票、比較同一行業的股票以及預測未來股票表現。

識別低估股票

投資者可以通過本益比（P/E）比較股票價格和每股收益來發現低估股票。如果P/E較低，則表明該股票被低估。通過查看同一行業股票的P/E比率，投資者可以找到比同行業同行更低的比率。

使用本益比比率可以讓投資者更深入地了解公司的財務表現。高P/E比率伴隨著收益增長下降或其他不良跡象，可能意味著該股票被高估。

本益比比率有助於發現低估股票。但這不是唯一的指標。投資者還應考慮市場趨勢、個別公司表現和管理政策。

通過分析和盡職調查使用本益比比率，投資者可以在降低風險的同時找到低估股票的盈利投資機會。

比較同一行業的股票本益比

分析同一行業的股票？在公平的基礎上進行比較？這就是本益比（P/E ratio）的作用。將股票當前價格除以每股收益，這樣可以進行準確的比較，考慮到所有變量。

較高的本益比可能表明價格上漲。較低的本益比可能意味著潛在風險或低估。僅依靠本益比做決策可能會過度簡化財務數據。

投資者在選擇股票時應考慮多個因素。歷史表現、管理專業知識和市場趨勢等。在特定行業中，利用本益比以及其他基本分析工具，如股息收益率和債務比率，可以為潛在投資提供有價值的見解。

本益比在分析同行業公司的基本面很重要，基本面分析可以參考 基本面分析從總體經濟、產業數據和公司營運數據著手

預測未來股票表現

投資者不斷尋找預測未來股票表現的方法。其中一種有用的策略是使用本益比（P/E ratio）。這個比率顯示公司股票的市場價格相對於每股收益（EPS）的比率。它展示了投資者願意為公司每一元的收益支付多少錢。

使用本益比來預測股票表現有幾個優點。首先，它提供了一種簡單而輕鬆的方法來比較同一行業或部門的股票。這有助於投資者發現相對於競爭對手而言被低估或高估的股票。其次，它允許投資者通過評估公司的本益比隨時間變化來了解公司的增長可能性。本益比上升或下降分別表示收益預期增加或減少。

此外，使用本益比提高了投資者評估風險和潛在回報的能力。本益比較高的公司通常具有更高的發展前景，也涉及更多風險。另一方面，本益比較低的公司可能提供穩定的回報，但增長潛力較小。因此，基於投資者的風險容忍度和投資目標，他們可以做出明智的選擇，投資哪些股票。

用本益比選股時的限制與注意事項

要評估使用本益比的限制，包括非標準化收益、高度波動的收益和不同行業之間的差異，您需要查看本節。通過探索這些子節，您可以了解如何使用本益比作為唯一指標可能導致誤解，最終導致錯誤的投資決策。

非標準化收益

非標準化收益可能會影響本益比的準確性。標準化收益則是統一的，消除了扭曲比較的一次性或不規則項目。

投資者應注意非營運費用、收入認識政策和資本支出調整，因為這些可能會影響非標準化收益。這可能會導致不正確的股票估值和錯失機會或不必要的風險。

因此，投資者在選擇股票時應考慮多種財務指標。他們應該分析公司的財務報表、競爭環境、行業趨勢、管理質量和其他市場動態。這將幫助他們更好地了解公司的增長前景並做出明智的投資決策。

總之，本益比對於股票估值很有用，但在分析非標準化收益時可能會受到限制。投資者應採取全面的股票選擇方法，以避免基於不完整的數據或誤導性指標做出次優的決策。

本益比選股受盈餘波動限制

公司盈餘的穩定性對本益比作為潛在回報指標的準確性有重大影響。以下是一些需要考慮的事項，特別是對於非常變化多端的盈餘：

• 快速上下波動可能會使投資者難以正確預測未來盈餘。
• 意外事件或市場轉型可能導致盈餘大幅波動，影響股價。
• 一家本益比高的公司，如果其盈餘因意外情況而下降，可能會急劇下跌。
• 同樣地，一家本益比低的公司，如果其盈餘意外上升，可能會大幅上漲。
• 非常不穩定的盈餘可能會導致投資者在使用本益比等指標進行股票選擇時出現錯誤信號。

在使用本益比作為股票選擇工具時，必須牢記這些限制。投資者必須分析盈餘變化的原因，並了解它們是暫時的還是持久的。盈餘的突然下跌或上漲並不總是意味著公司長期的成功或失敗，這可能會在根據本益比評估股票時誤導投資者。因此，在做出有利可圖的股票投資決策時，密切關注其他績效和估值指標是不可或缺的。

本益比選股需注意不同產業的變化

使用單一的本益比（P/E Ratio）來評估不同行業的股票可能會有些棘手。例如將台積電的本益比與台塑的比較是沒有意義的。

此外，風險更高的行業可能會影響市場對其股票價值的看法。投資者通常願意為這些行業的股票支付更高的價格，從而提高它們的本益比。但對於更穩定但增長較慢的企業，投資者可能會要求更高的股息支付 – 這就是公用事業公司本益比較低的原因。

總之，僅基於本益比來評估股票並不明智，因為不同行業之間存在差異。投資者在投資股票時應該注意多種估值指標，並針對每個行業進行定制。

2023年本益比低的股票有哪些

以2023年的預估每股盈餘(EPS)和2022年12月31日的收盤價計算本益比，並依本益比由低至高排序。這些資料僅供參考，不代表推薦買賣。

各產業本益比

台灣證交所有出月報，說明各產業類股及上市股票本益比。

台股各產業類股及上市股票本益比是衡量股票價值的重要指標，可以反映市場對於公司獲利能力的預期。以下是一些案例說明：

電子類股：電子類股是台股最大的產業類別，包含半導體、電腦、通訊、光電等子產業。電子類股的本益比通常受到產業景氣、技術創新、產品需求等因素的影響，一般來說，本益比越高，代表市場對於該公司的未來獲利能力越看好。例如，台積電（2330）是全球最大的半導體代工廠，其2021年第三季的本益比為30.8倍，遠高於電子類股的平均本益比21.6倍，反映出市場對於台積電在5G、AI、自動駕駛等領域的領先地位和持續成長的信心。

金融類股：金融類股是台股第二大的產業類別，包含銀行、保險、證券等子產業。金融類股的本益比通常受到利率、匯率、資產品質、政策規範等因素的影響，一般來說，本益比越低，代表該公司的股價相對於其每股盈餘越便宜。例如，中信金（2891）是台灣最大的金控集團，其2021年第三季的本益比為9.7倍，低於金融類股的平均本益比11.2倍，反映出市場對於中信金在海外佈局、數位轉型、風險控管等方面的不確定性。

傳產類股：傳產類股是台股第三大的產業類別，包含塑化、紡織、食品、水泥等子產業。傳產類股的本益比通常受到原物料價格、供需變化、國際貿易情勢等因素的影響，一般來說，本益比越高，代表該公司有較強的競爭優勢和附加價值。例如，台塑（1301）是台灣最大的塑化企業，其2021年第三季的本益比為14.4倍，高於傳產類股的平均本益比12.3倍，反映出市場對於台塑在石化產品多元化、成本控制、環保投資等方面的優勢。

除了本益比，也可以使用殖利率選股，請參考 如何基於殖利率選擇股票？殖利率選股教學

股票本益比查詢

如果您想要查詢股票的本益比，您可以參考以下幾個網站：

– TWSE 臺灣證券交易所：提供上市公司的本益比、殖利率及股價淨值比的月報，可以依日期或代碼查詢。

– TPEx 櫃買中心：提供上櫃公司的本益比、殖利率及股價淨值比的資訊，可以依日期或代碼查詢。

– 玩股網：提供個股的本益比和其他財務指標，可以依產業或個股查詢。

結論：本益比是投資者選股重要工具

投資者喜愛使用本益比（P/E Ratio）來預測公司的財務表現。這個指標比較市場價格和每股收益。低本益比意味著公司被低估，反之亦然。認證財務分析師使用本益比來避免財務分析中的錯誤或偏見。趨勢總是在變化，因此人們越來越想使用這種股票選擇策略。

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