EPS是衡量公司盈利能力的重要指標，它與股價預估有著密切的關係。了解EPS的計算方式和變化趨勢，可以幫助投資者評估一家公司的投資價值。例如，EPS增長通常代表著公司盈利能力提升，可能反映在股價上漲的可能性。除了EPS本身，投資者還需要結合其他財務指標，例如本益比，進行綜合分析，才能更準確地預估股價。然而，要避免高EPS就等於好股票的誤區，因為高EPS可能只是暫時性的，而低EPS也不一定代表公司不好。了解EPS與股價預估之間的關係，並掌握正確的分析方法，是做出明智投資決策的重要關鍵。
EPS股價預估的基礎
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每股盈餘 (EPS) 是衡量公司盈利能力的重要指標，它代表著每股股票所創造的淨利潤。EPS與股價預估息息相關，因為它反映了公司獲利能力，而獲利能力是影響股價的重要因素之一。當一家公司獲利能力提升，EPS也隨之增加，這通常會帶動股價上漲。因此，理解EPS的概念和應用，對於投資者而言至關重要。
EPS的計算方法相對簡單，只需將公司淨利潤除以流通在外股數即可。例如，一家公司淨利潤為10億元，流通在外股數為1億股，則其EPS為10元。EPS的數據通常可以在公司的財務報表中找到，也可以透過財經網站或資料庫查詢。
投資者可以利用EPS和其他財務指標，例如本益比，進行綜合分析，判斷股票的投資價值。例如，一家公司的EPS為10元，本益比為20倍，則其股價預估為200元。然而，需要注意的是，EPS僅是一個指標，並不能完全代表股票的價值。投資者需要綜合考慮其他因素，例如公司產業前景、競爭環境、管理團隊等，才能做出更明智的投資決策。
上市EPS預估排行：掌握投資先機
想要精準掌握上市公司獲利狀況，並找到潛力股，掌握上市EPS預估排行是不可或缺的步驟。EPS預估排行可以幫助投資者快速了解各家公司的獲利預期，並進行初步篩選。以下列舉2020年(109年)財訊雜誌預估的EPS排行前五名，並與2019年(108年)的預估值和實際值做比較，讓您更直觀地感受EPS預估的變化趨勢：
| 名次 | 股票代號 | 股票名稱 | EPS(109 2020 年財訊估) | EPS(108 2019 年財訊估) | EPS(108 2019 年報) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3008 | 大立光 | 181.34 | 210.91 | 210.70 |
| 2 | 6669 | 緯 穎 | 49.20 | 35.20 | 36.42 |
| 3 | 5269 | 祥 碩 | 46.06 | 16.63 | 16.08 |
| 4 | 6415 | 矽力-KY | 34.43 | 25.74 | 25.74 |
| 5 | 2330 | 台積電 | 28.44 | 23.38 | 23.60 |
從表格中可以看出，大立光雖然仍穩坐EPS預估排行第一名，但其預估值較2019年下降，主要原因可能是受到智慧型手機市場需求疲軟的影響。而緯穎、祥碩等公司則表現亮眼，預估值大幅成長，顯示其在伺服器、網通等產業的發展潛力。
需要注意的是，EPS預估只是預測，實際情況可能會有所偏差。因此，投資者在參考EPS預估排行時，應結合其他財務指標和市場資訊，進行綜合分析，才能做出更明智的投資決策。
eps股價預估. Photos provided by unsplash
為什麼要看EPS？
對於長期投資的讀者來說，EPS會是一個非常值得觀察的數據。觀察公司每年EPS的變化，來預測未來股價走勢、公司是否仍然值得投資。EPS每年是否能穩健成長，也是一項值得觀察的數據。以下圖的大賺與大發兩家公司來看，雖然在2024年，大發公司的EPS有20元，但攤開過去幾年財報就知道，大發公司的EPS高低波動很大，獲利能力不穩定。
以大賺公司為例，2021年的EPS為10元，2022年成長至12元，2023年再成長至15元，2024年更達到18元，呈現穩定的成長趨勢。而大發公司則不同，2021年的EPS只有5元，2022年成長至15元，2023年卻跌回10元，2024年又暴漲至20元，起伏不定。雖然大發公司在2024年的EPS比大賺公司高，但其獲利能力的穩定性卻遠不如大賺公司。長期投資者更應該關注的是公司的穩定獲利能力，而不是單看某一年的EPS。
因此，觀察EPS的歷史趨勢，可以幫助我們了解公司的獲利能力是否穩定，以及未來是否具有持續成長的潛力。如果一家公司的EPS每年都能穩健成長，表示其經營狀況良好，未來也更有可能創造更高的獲利。反之，如果一家公司的EPS波動很大，甚至出現下滑的趨勢，則需要進一步分析其原因，才能判斷是否值得投資。
當然，EPS只是評估公司價值的眾多指標之一，並不能單憑EPS就判斷一家公司是否值得投資。投資者需要綜合考慮其他財務指標，例如營收、毛利率、淨利率、資產報酬率等，才能做出更全面的判斷。但EPS作為一個重要的財務指標，可以為投資者提供重要的參考依據，幫助他們更有效地評估公司的盈利能力和成長性，並做出更明智的投資決策。
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| 年度 | 大賺公司 EPS | 大發公司 EPS |
|---|---|---|
| 2021年 | 10元 | 5元 |
| 2022年 | 12元 | 15元 |
| 2023年 | 15元 | 10元 |
| 2024年 | 18元 | 20元 |
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股價趨勢和EPS趨勢的關係
股價趨勢和EPS趨勢，通常會成正比的。 換句話說，當一間公司從過去到現在的EPS，都在持續成長，那你會發現通常它的股價也在成長。 這是因為EPS反映了公司的盈利能力，而盈利能力是驅動股價上漲的重要因素之一。當公司持續獲利，且EPS持續成長，市場會對公司未來發展抱持樂觀態度，進而推升股價。
然而，股價趨勢和EPS趨勢之間的關係並非絕對的。 影響股價的因素很多，除了EPS之外，還包括市場情緒、利率、競爭環境、產業趨勢等。 因此，即使EPS持續成長，股價也可能因為其他因素而下跌。
例如，一家公司可能在某個季度出現EPS成長，但如果市場普遍認為該公司的成長性已經放緩，或者產業前景不佳，那麼股價可能仍然會下跌。 因此，投資者在觀察EPS趨勢時，需要結合其他因素，綜合判斷股價的走勢。
買股票切記，不要花錢買成長率。 成長率是種猜測，是不確定的數據，因此，要避免投機心態，買到過昂貴的股價。 換句話說，如果你能對公司的盈餘變化，有一定程度的把握，投資時就能對股價的變化，做出相對可靠的判斷。
EPS的局限性
雖然EPS是一個重要的財務指標，可以幫助投資者評估公司的獲利能力，但我們也必須認識到EPS的局限性。EPS並非萬能，它無法完全反映公司的真實價值，投資者在使用EPS進行投資決策時，需要謹慎分析，避免掉入陷阱。以下列舉幾個EPS的局限性：
- 會計方法的影響：EPS的計算會受到公司採用的會計方法影響。不同的會計方法可能會產生不同的EPS數值，因此，比較不同公司EPS時，需要考慮它們採用的會計方法是否一致。例如，一家公司可能採用較為保守的會計方法，而另一家公司可能採用較為激進的會計方法，這可能會導致兩家公司EPS的差異，即使它們的實際盈利能力相同。
- 公司操縱EPS：有些公司可能會利用會計技巧來操縱EPS，例如，提前認列收入或延後認列費用，以提高EPS。投資者需要仔細分析公司的財務報表，以判斷EPS是否真實反映公司的盈利狀況。例如，一家公司可能透過出售資產來增加當期的EPS，但這並不代表公司的核心業務盈利能力提升。
- 忽略其他重要因素：EPS只是一個單一的指標，它無法反映公司的所有重要因素，例如，公司的成長潛力、競爭優勢、管理團隊的質量等等。投資者在使用EPS進行投資決策時，需要綜合考慮其他重要因素，而不是只看EPS。
- 忽略股利分配：EPS只反映公司的淨利潤，並沒有考慮到公司是否將利潤分配給股東。一家公司可能擁有很高的EPS，但它可能將大部分利潤用於投資，而不是分配給股東，這對投資者來說可能不是一個好的投資選擇。
總之，EPS是一個重要的財務指標，但它並非萬能，投資者在使用EPS進行投資決策時，需要謹慎分析，避免掉入陷阱。建議投資者綜合考慮其他財務指標，以及公司的成長潛力、競爭優勢、管理團隊的質量等等因素，才能做出明智的投資決策。
EPS股價預估結論
EPS與股價預估之間的關係密切，但並非一成不變。投資者應避免將高EPS等同於好股票的誤區，並了解EPS僅是評估公司價值的眾多指標之一。正確的EPS股價預估需要結合其他財務指標，例如本益比、營收、毛利率等，以及公司的成長潛力、競爭優勢、管理團隊的質量等等因素，才能做出更全面的分析。投資者應理性分析，避免單憑EPS就做出投資決策，而是應綜合考量各種因素，才能做出更明智的投資決定。
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EPS股價預估 常見問題快速FAQ
1. 高EPS就代表好股票嗎？
不一定！雖然高EPS通常代表著公司盈利能力較佳，但它並不能完全代表股票的投資價值。投資者需要綜合考慮其他因素，例如公司的成長潛力、產業前景、競爭環境、管理團隊等，才能做出更明智的判斷。例如，一家公司可能透過出售資產來提高當期的EPS，但這並不代表公司的核心業務盈利能力提升。此外，高EPS也可能只是暫時性的，例如，公司可能在某個季度獲得意外的收益，導致EPS異常高漲，但這不代表公司的未來盈利能力會持續維持在高水平。因此，投資者在選股時，不應只看EPS，而要綜合考慮其他因素。
2. 如何利用EPS進行股票選股？
利用EPS進行股票選股，建議您遵循以下步驟：
- 了解公司的基本面：首先，您需要了解公司的業務模式、產業前景、競爭優勢、管理團隊等基本面信息。
- 分析公司的財務指標：除了EPS之外，您還需要分析公司的其他財務指標，例如營收、毛利率、淨利率、資產報酬率等，以全面了解公司的盈利能力和財務狀況。
- 觀察EPS的歷史趨勢：觀察公司過去幾年的EPS變化趨勢，判斷公司的獲利能力是否穩定，以及未來是否具有持續成長的潛力。
- 結合其他因素：除了EPS和財務指標之外，您還需要結合公司的產業前景、市場競爭環境、政策變化等因素，綜合判斷公司的投資價值。
- 設定合理的投資目標：設定合理的投資目標，例如預期的投資報酬率、投資期限等，並根據您的投資目標選擇合適的股票。
總之，利用EPS進行股票選股，需要綜合考慮多種因素，並進行深入的分析，才能做出明智的投資決策。
3. 哪些因素會影響EPS的變化？
影響EPS變化的因素很多，主要包括以下幾點：
- 營收成長：公司營收成長通常會帶動EPS增長。當公司銷售產品或服務的數量或價格增加時，營收就會增加，進而提升淨利潤和EPS。
- 成本控制：公司有效控制成本，例如降低生產成本、降低營運費用等，也能提升淨利潤和EPS。
- 財務杠杆：公司使用債務進行融資，可以放大公司的盈利能力，但同時也增加了財務風險。
- 稅率：公司所處的稅率會影響其淨利潤和EPS。例如，當公司所處的稅率下降時，淨利潤和EPS就會增加。
- 股本變動：公司發行新股或回購股票，都會影響流通在外股數，進而影響EPS。
- 非經常性項目：例如，公司出售資產、獲得政府補助等非經常性項目，也會影響EPS。
因此，投資者在分析EPS變化時，需要了解這些影響因素，才能更準確地評估公司的盈利能力。
