櫃買什麼意思？台灣櫃買中心介紹與上、興櫃公司個數分析

前言：

在台灣證券市場中，常聽到的「櫃買」究竟是什麼意思呢？它是一個組織名稱，或是一個交易機制？本文將深入探討「櫃買」的意涵，並帶領投資者深入了解台灣的資本市場。按照台灣證券交易法，「櫃買」是指證券櫃檯買賣，源自於櫃檯買賣業務的歷史背景。

這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)

• 關注櫃買中心動態：定期查看櫃買中心網站或新聞媒體，掌握上、興櫃公司的最新消息和產業趨勢，發掘潛在的投資機會。
• 評估公司財務與前景：在投資櫃買公司前，仔細研究公司的財務報表、經營模式和產業競爭力，了解其財務狀況、營運績效和未來發展潛力。
• 審慎管理風險：由於櫃買公司風險較高，投資人應謹慎評估自己的風險承受能力，並採取適當的風險管理策略，例如分散投資或設定停損點，以保障投資資產。

可以參考 標普500期貨一點值多少錢？快速指南

櫃買中心的起源與定位

櫃買，全稱「證券櫃檯買賣」，源自於早期美國股市中未在證券交易所挂牌交易，而是透過場外市場進行交易的證券。這種市場稱為「店頭市場」（Over-the-Counter，OTC）。台灣的櫃買市場亦承襲此概念，於1994年7月成立台灣證券櫃檯買賣中心（TPEx），作為台灣店頭市場的運作平台。

TPEx的設立旨在提供介於證券交易所與私募市場之間的交易場域，讓規模較小、風險較高、或不符合交易所上市規範的公司得以公開發行股票並籌集資金。櫃買市場與證券交易所相比，上市門檻較低，交易靈活性也較高，吸引了許多新創、創投、小型及中型企業參與。同時，隨著金融市場發展，TPEx也逐漸扮演起培育新興產業和協助新創企業發展的角色。

截至2023年9月，TPEx已擁有超過800家上櫃公司、300家興櫃公司，以及100多家創櫃公司，涵蓋各行各業，為投資者提供了多元且具成長潛力的投資標的。TPEx的設立和持續發展，不僅為台灣企業提供了一個公開籌資管道，也豐富了台灣資本市場的整體架構，促進產業發展和經濟繁榮。

櫃買是什麼意思？台灣OTC市場的運作

「櫃檯買賣」（OTC）是指在交易所場外進行的證券交易，主要透過經紀商或銀行等中介機構促成買賣雙方，而非在集中化的交易所進行。在台灣，櫃檯買賣的市場是由櫃買中心負責管理，又稱「台灣OTC市場」。

台灣OTC市場的歷史可追溯至1984年，當時成立了「證券櫃檯買賣中心股份有限公司」，目的是為未達上市標準的中小企業提供籌資管道。OTC市場主要分為上櫃市場和興櫃市場：

• 上櫃市場：符合一定財務和法規要求的中小企業，可透過櫃買中心的上櫃審核程序，將公司股票公開發行並在OTC市場交易。
• 興櫃市場：未符合上櫃標準或尚未完成上櫃審核程序的公司，可申請在興櫃市場進行交易。興櫃市場較無嚴格的財務和法規要求，但交易量和流動性相對較低。

OTC市場提供了中小企業籌資和發展的平台，也讓投資人有機會投資這些未上市公司。同時，OTC市場也扮演著補足台灣證券市場多元化的角色，滿足不同規模和產業類型的企業籌資需求。

櫃買什麼意思？. Photos provided by unsplash

櫃買中心的上、興櫃市場

台灣櫃買中心 (TPEx) 主要分為「上櫃市場」和「興櫃市場」。上櫃市場是指符合一定財務門檻和規範，經審核通過後取得櫃買中心上櫃資格的公司。上櫃公司享有較高知名度和流動性，且必須遵守更嚴格的資訊揭露和公司治理規定。

興櫃市場則為未能達到上櫃標準或有意暫緩上櫃的公司提供一個公開交易平台。興櫃公司通常規模較小，財務狀況可能較不穩健，但也有不少具有成長潛力的新創企業。興櫃交易採取「集合競價」制度，買賣雙方透過電子媒合撮合成交，較上櫃市場更具彈性。

截至 2023 年 9 月，櫃買中心共有上櫃公司約 814 家和興櫃公司約 319 家，涵蓋各種產業和規模。櫃買市場為投資人提供了多元的投資標的，並扮演著協助企業籌資與提升能見度的重要角色。

櫃買的實質意義與公司分類

櫃買具體而言，是證券交易過程中，買賣雙方不透過證券交易所媒合，直接在場外市場進行交易的機制。在台灣，由櫃買中心負責辦理櫃檯買賣業務，提供中小企業一個公開籌資的管道。

櫃買中心將場外交易市場依據公司規模、財務指標等條件，區分為「上櫃」與「興櫃」兩大市場：

規模較大、營運穩健的公司，經櫃買中心審查通過後可申請上櫃交易。上櫃公司享有較高的知名度與流動性，同時也須遵守較嚴格的資訊揭露與公司治理規範。

規模較小或較新興的公司，可先申請至興櫃市場交易。興櫃公司無須經過櫃買中心審查，但資訊揭露與公司治理規範較為寬鬆。興櫃市場提供新創企業一個較具彈性的籌資環境，讓其有成長的空間。

此外，櫃買中心還設有「創櫃」市場，作為培育初創企業的平台。創櫃公司規模最小，資訊揭露與公司治理規範也較為寬鬆，提供初創企業一個較低門檻的籌資管道。

隨著櫃買中心市場的不斷發展，越來越多中小企業選擇透過櫃買管道籌資。櫃買市場不僅為投資人提供了多元的投資選擇，也為中小企業提供了成長的機會，促進台灣資本市場的蓬勃發展。

櫃買中心上櫃公司的特色與優勢

櫃買中心的上櫃公司擁有許多特色和優勢，吸引企業和投資者參與其中：

• 較低的上市門檻：相較於主板市場，上櫃公司所需符合的財務與公司治理條件較為寬鬆，讓中小型企業也能有機會進入資本市場募資。
• 更高的資金籌集彈性：上櫃公司可以透過公開發行新股或增資來籌集資金，有助於公司擴充業務或進行併購等活動。
• 提升公司知名度：上櫃後，公司將受到更多投資者和市場的關注，有助於提升公司知名度和品牌形象。
• 便於員工認股：上櫃公司可實施員工認股制度，提供員工優惠價格購買公司股票的機會，有利於員工留任和激勵士氣。
• 交易價格較為靈活：上櫃市場的交易價格較為靈活，投資人可以根據供需狀況和市場情報自行報價，增加交易的彈性。

此外，櫃買中心也提供多項服務和措施來協助上櫃公司，包括：

• 輔導上市：提供企業上市輔導服務，協助企業符合上櫃資格和準備上市作業。
• 資訊揭露：嚴格要求上櫃公司定期揭露公司營運和財務資訊，保障投資人的權益。
• 市場監控：透過交易監控、評比制度和自律管理等機制，維護市場秩序和投資人信心。

綜上所述，櫃買中心上櫃公司享有較低的上市門檻、更高的資金籌集彈性、提升公司知名度、便於員工認股和交易價格較為靈活等優勢，並受惠於櫃買中心提供的輔導上市、資訊揭露和市場監控等服務，有助於企業成長和投資人的權益保障。

可以參考 櫃買什麼意思？

櫃買什麼意思？結論

透過本文的說明與分析，相信讀者們對於「櫃買」一詞的意義和台灣櫃買中心的運作已有了深入的了解。櫃買市場作為台灣證券市場的重要一環，為不同規模與發展階段的公司提供了靈活的募資管道，也讓投資者有更多的投資選擇。

簡而言之，櫃買代表著台灣證券櫃檯買賣中心，是一個提供OTC交易的平台。上櫃公司是指在櫃買中心掛牌交易的企業，具備一定規模和財務條件；興櫃公司則相對較小，尚未達到上櫃標準，但具備一定發展潛力。透過櫃買市場，企業可以獲得資金挹注，投資者則可以參與潛力公司的投資機會。

在了解「櫃買什麼意思？」之後，投資者應持續關注櫃買中心與上、興櫃公司的發展動態，並結合自身財務狀況和投資目標，審慎評估投資標的的風險與報酬，以做出明智的投資決策。

櫃買什麼意思？常見問題快速FAQ

櫃買中心是什麼？

櫃買中心，全名為台灣證券櫃檯買賣中心，是台灣證券業中承辦櫃檯買賣業務的主要組織，提供中小企業及新創公司一個公開透明的交易平台。

櫃檯買賣（OTC）是什麼意思？

櫃檯買賣是指在證券交易所場外，透過經紀商或交易商進行證券交易的交易方式，提供投資人更靈活的交易選擇。

櫃買中心有哪些不同的市場分類？

櫃買中心主要分為上櫃市場、興櫃市場和創櫃市場，其中上櫃市場規模較大，興櫃市場則較為靈活，適合成長型企業籌資，而創櫃市場則提供新創事業募集資金的管道。