股票本益比怎麼算？新手必學的股票價值評估秘訣

想知道「股票本益比怎麼算？」，其實很簡單！本益比的概念就是將股票的價格除以預估的未來每股盈餘。簡單來說，就像你中了樂透，可以買下整間公司，而你付出的代價，就是你投資的成本，這就像銀行定存的本金一樣。用這個比例就可以評估一家公司股票的價值，了解投資者願意支付多少倍的每股盈餘來購買這家公司的股票。

可以參考 股票合理報酬率多少？歷史數據告訴你！

想像中了樂透，可以買下一間公司！

你是否曾經幻想過，中了樂透之後可以買下一間公司？這個想法聽起來很美好，但當你真正想要付諸行動時，你會發現一個重要的問題：這間公司到底值多少錢？你願意花多少錢買下它？ 股票投資也是如此，在投資之前，你必須先了解公司的價值，才能做出明智的投資決策。而「本益比」就是一個可以幫助你評估股票價值的重要指標。

簡單來說，本益比就像是一把尺，可以衡量你花多少錢買下公司未來一年賺的錢。想像一下，你把錢存到銀行，銀行每年會給你利息，這就是你的「收益」。而本益比就像是在告訴你，你花多少錢買下公司未來一年的「利息」。

舉例來說，如果一家公司的股票價格是 $100，而它預計未來一年每股可以賺 $10，那麼它的本益比就是 100 ÷ 10 = 10。這表示你花了 $100 買下這家公司，而你預計未來一年可以獲得 $10 的收益。換句話說，你花了 10 倍的「利息」來買下這家公司。

當然，本益比只是股票價值評估的一個指標，並不能完全代表股票的價值。但它可以幫助你初步了解公司是否被高估或低估，以及它是否值得投資。在後面的文章中，我們將會更深入地探討本益比的應用，以及如何結合其他指標進行股票分析。

什麼是本益比?

本益比 (Price-to-Earnings Ratio，簡稱 P/E Ratio) 是一個重要的股票評估指標，它代表投資者願意為每股盈餘支付多少價格。簡單來說，本益比可以幫助我們理解投資者對一家公司的盈利能力抱持著多高的期望。計算本益比的方式很簡單，就是將公司的股價除以每股盈餘 (EPS)。例如，如果某家公司的股價為 100 元，每股盈餘為 10 元，那麼它的本益比就是 100/10 = 10 倍。

一般來說，「好的」本益比並不一定是高比率或低比率。 我們需要根據不同的產業和公司狀況來判斷。 目前台灣股票市場整體本益比約落在 10 – 15 之間，高於這個平均的本益比可能被認為是較差的，而 較低的本益比則是被認為是較好的 ，也就是較短的回本時間。 以下列舉一些影響本益比的因素：

• 產業特性：不同產業的本益比水平通常有所差異。例如，科技產業通常具有較高的成長潛力，因此其本益比可能較高。而傳統產業的本益比則可能較低。
• 公司盈利能力：盈利能力較強的公司，其本益比通常較高。因為投資者願意為其更高的盈利能力支付更高的價格。
• 市場預期：市場對公司未來發展的預期也會影響本益比。如果市場對公司未來發展抱持樂觀態度，其本益比可能會上升。反之，如果市場對公司未來發展感到悲觀，其本益比可能會下降。
• 利率水平：利率水平也會影響本益比。當利率上升時，投資者可能會選擇將資金投入其他高收益的投資，導致股票價格下降，本益比也隨之降低。

因此，在判斷本益比是否合理時，我們需要綜合考慮上述因素，並結合其他財務指標進行分析，才能做出更準確的投資決策。

股票本益比怎麼算?. Photos provided by unsplash

股價營收比的應用場景

股價營收比 (PS Ratio) 是一個可以幫助投資者快速評估公司價值的重要指標，它可以應用於多種投資決策場景，例如：

• 尋找價值型股票： 股價營收比低的公司，代表投資人願意花較少的錢購買該公司的每一元營收，這可能意味著該公司被市場低估，具有投資價值。例如，當您發現一家公司擁有穩定的營收成長，但股價營收比卻低於同業平均水準時，這可能是一個值得深入研究的投資機會。
• 比較不同產業的公司： 不同產業的公司，其營收成長性、獲利能力和投資價值都有所不同，因此直接比較股價營收比可能不公平。但您可以將同一產業的公司進行比較，例如，比較兩家科技公司，一家股價營收比為 2，另一家為 5，這可能意味著前者被市場低估，或後者成長潛力更大。
• 分析公司成長性： 股價營收比可以反映公司未來的成長潛力。如果一家公司擁有較高的股價營收比，但其營收成長率也高，這可能意味著市場看好該公司的未來發展，願意為其潛在的成長支付更高的價格。反之，如果一家公司擁有較低的股價營收比，但其營收成長率也低，這可能意味著市場對該公司的未來發展持悲觀態度。
• 評估併購交易： 股價營收比可以幫助投資者評估併購交易是否合理。例如，一家公司以高於其股價營收比的價格收購另一家公司，這可能意味著併購交易價格過高，存在風險。

需要注意的是，股價營收比僅是一個參考指標，不能單憑此指標做出投資決策。投資者需要結合其他財務指標，以及公司的產業背景、競爭環境、管理團隊等因素，進行綜合評估，才能做出明智的投資決策。

損益表怎麼看？

「股票財務報表中的損益表是什麼？我應該怎麼看呢？」這可能是不少投資人的共同疑問，本文將透過一個簡單的例子，教你看懂損益表的重要內容。

定義：損益表是從營業收入開始計算，逐步扣除相關項目，最後得出一組數據，叫做稅後淨利。 所謂的營業收入，簡稱「營收」，是公司賣出商品與提供服務這類營業行為的收入。 例如，你開一間手工餅乾店，一年內賣掉的餅乾總金額160萬元，這就是你的營收。

接下來，我們要計算「毛利」，也就是營收減去「銷貨成本」後的金額。銷貨成本指的是生產或取得商品的成本，例如餅乾店製作餅乾的材料費用、包裝費用等等。假設你的餅乾店一年內製作餅乾的成本是60萬元，那麼毛利就是160萬元（營收） – 60萬元（銷貨成本） = 100萬元。

毛利代表公司在銷售商品或服務後，扣除直接成本的利潤。毛利率則是毛利占營收的比例，反映公司產品的定價能力和成本控制能力。計算公式為：毛利率 = 毛利 / 營收。舉例來說，你的餅乾店毛利率為100萬元 / 160萬元 = 62.5%。

除了毛利，損益表還會呈現「營業利益」。營業利益是毛利減去「營業費用」後的金額。營業費用指的是公司在經營過程中發生的其他費用，例如人事費用、租金費用、水電費用等等。假設你的餅乾店一年內的營業費用是40萬元，那麼營業利益就是100萬元（毛利） – 40萬元（營業費用） = 60萬元。

營業利益代表公司在扣除所有與營運相關的費用後，所獲得的利潤。營業利益率則是指營業利益占營收的比例，反映公司整體的獲利能力。計算公式為：營業利益率 = 營業利益 / 營收。舉例來說，你的餅乾店營業利益率為60萬元 / 160萬元 = 37.5%。

本益比的計算方式：用簡單的例子理解

理解本益比的計算方式，就像理解你在買一間公司的「價格」和這間公司「每年賺多少錢」的比例。想像一下，如果你不小心中了樂透，可以把一整間公司買下來，那買下整間公司的價格，就是你的成本，就像銀行定存的本金。而公司每年賺的錢，就好像你定存的利息。本益比就是用「買公司花的錢」除以「公司每年賺的錢」，得到的數字。

舉個例子，假設你看到一家公司，它的股價是 100 元，而這家公司預計今年每股可以賺 10 元。那麼，這家公司的本益比就是 100 元 ÷ 10 元 = 10 倍。這代表你花 100 元買了這家公司的股票，需要 10 年才能把你的成本賺回來，就像你把 100 元存到銀行，需要 10 年才能賺回 100 元的利息一樣。

本益比的計算公式是：股價 ÷ （預估未來）每股盈餘。這個公式看起來很簡單，但實際上，要計算出準確的本益比，需要考慮很多因素，例如：

• 預估未來每股盈餘：這是一個非常重要的因素，因為公司未來的獲利能力會直接影響本益比。
• 股價：股價會受到市場供需、投資者情緒等因素影響，因此也會影響本益比。

因此，在計算本益比時，你需要參考公司的財務報表，以及市場的預期，才能得到更準確的結果。

可以參考 股票本益比怎麼算?

股票本益比怎麼算?結論

了解「股票本益比怎麼算？」可以幫助你初步評估股票的價值，並找出具有潛力的投資標的。雖然本益比只是股票價值評估的其中一個指標，但它可以幫助你初步了解公司是否被高估或低估，以及它是否值得投資。

在學習股票投資的路上，本益比只是一個開始。你需要結合其他指標，例如公司的財務狀況、產業前景等，才能做出更準確的投資決策。 請繼續關注我的文章，讓我帶領你探索股票投資的奧秘！

股票本益比怎麼算? 常見問題快速FAQ

什麼是本益比，它到底在測量什麼？

本益比 (Price-to-Earnings Ratio，簡稱 P/E Ratio) 是一個重要的股票評估指標，它代表投資者願意為每股盈餘支付多少價格。簡單來說，本益比可以幫助我們理解投資者對一家公司的盈利能力抱持著多高的期望。計算本益比的方式很簡單，就是將公司的股價除以每股盈餘 (EPS)。例如，如果某家公司的股價為 100 元，每股盈餘為 10 元，那麼它的本益比就是 100/10 = 10 倍。

本益比越低越好嗎？

本益比並非越低越好，它是一個相對指標，需要根據不同的產業和公司狀況來判斷。 我們需要考慮產業特性、公司盈利能力、市場預期和利率水平等因素，才能判斷本益比是否合理。

怎麼樣使用本益比進行初步的股票篩選？

你可以先觀察同一產業中不同公司的本益比，尋找本益比相對較低的公司，並進一步研究其背後的原因，例如公司是否被市場低估、盈利能力是否優於同業等。 然而，本益比僅是一個參考指標，不能單憑此指標做出投資決策。投資者需要結合其他財務指標，以及公司的產業背景、競爭環境、管理團隊等因素，進行綜合評估，才能做出明智的投資決策。