想知道「不參加除權息怎麼買？」，其實很簡單！只要在除權息日之前賣出股票，之後再買回來即可。但為了避免中間股價大幅波動，通常會搭配股票期貨進行避險。此外，不參加除權息的交易成本大約是0.5%，只要被課稅的成本大於這個數字，就可以考慮不參加除權息，有效節省稅金。
不參加除權息的步驟
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不參加除權息，指的是在除權息日之前賣出股票，之後再買回來，以避免領取現金股利或股票股利，進而降低投資成本。這對於持有高股息股票，且預期未來股價將會上漲的投資者來說，可能是一個有效的策略。然而，不參加除權息也存在一定的風險，例如股價在除權息日後可能下跌，導致投資者損失。因此，在決定是否不參加除權息之前，投資者需要仔細評估其投資目標、風險承受能力和稅務影響。
不參加除權息的操作步驟如下：
- 除權息日之前賣出股票：在除權息日之前，投資者需要將持有的股票賣出，以避免領取現金股利或股票股利。
- 除權息日之後買回股票：在除權息日之後，投資者需要再買回相同數量的股票，以維持原本的投資部位。
不參加除權息的交易成本主要包括手續費和稅金。手續費通常由券商收取，而稅金則由政府收取。不參加除權息的交易成本大約是0.5%，只要被課稅的成本大於0.5%就可以考慮不參加除權息。例如，假設投資者持有100張股票，每張股票的價格為100元，除權息日之後的股價為98元，現金股利為2元。若投資者不參加除權息，則需要支付0.5%的手續費，也就是50元。而投資者領取現金股利後，需要繳納20%的稅金，也就是40元。因此，在這種情況下，不參加除權息的成本較低，投資者可以選擇不參加除權息。
需要注意的是，不參加除權息的風險主要來自於股價波動。如果股價在除權息日之後大幅下跌，投資者可能會損失。因此，投資者需要仔細評估股價走勢，並採取適當的避險措施，例如利用股票期貨進行避險。
不參加除權息的避險策略
不參加除權息，指的是投資者選擇在除權息日之前賣出股票，避免領取現金股利和股票股利，藉此降低稅負。然而，不參加除權息也存在風險，因為股價在除權息日通常會下跌，投資者需要在除權息日之後再買回股票，才能重新持有相同的股票數量。為了降低這段時間的股價波動風險，投資者可以搭配股票期貨避險。
股票期貨是一種衍生性金融商品，可以透過買賣期貨合約，鎖定未來某個時間點的股票價格。在不參加除權息的策略中，投資者可以在除權息日之前賣出股票，同時買進相同數量的股票期貨合約，鎖定未來某個時間點的股票價格。當除權息日之後，投資者再買回股票，同時賣出股票期貨合約，就可以抵消股價波動的風險。
例如，假設投資者持有100張台積電股票，每張股票價格為600元，總價值為60,000元。投資者預計台積電在除權息日之後會下跌，因此選擇不參加除權息。投資者可以在除權息日之前賣出100張台積電股票，同時買進100張台積電的股票期貨合約，鎖定未來某個時間點的股票價格為600元。當除權息日之後，投資者再買回100張台積電股票，同時賣出100張台積電的股票期貨合約。如果台積電的股價在除權息日之後下跌至580元，投資者在買回股票時會虧損2,000元，但是賣出股票期貨合約時會賺取2,000元，兩者相抵，投資者就能抵消股價波動的風險。
不參加除權息的避險策略可以幫助投資者降低股價波動的風險，但是也需要付出一定的成本。
- 交易成本：不參加除權息需要進行一買一賣的交易，會產生交易手續費和稅金等成本，大約是0.5%左右。
- 期貨合約成本：股票期貨合約也需要支付一定的費用，例如保證金、手續費等。
因此，投資者在決定是否要採用不參加除權息的避險策略時，需要評估被課稅的成本是否大於交易成本和期貨合約成本。如果被課稅的成本大於0.5%，就可以考慮不參加除權息，並搭配股票期貨避險。
不參加除權息怎麼買?. Photos provided by unsplash
什麼公司適合除權息?
那麼，什麼公司適合參與除權息呢？一般來說，高股息殖利率、長期獲利成長的公司會比較適合投資人參加除權息，且即便不是最低價買進、除權息後也被課稅，但長期持有，獲利機會還是很高的。以台積電為例，台積電長期以來都是高股息殖利率的公司，且獲利穩定成長，因此許多投資人會選擇在除權息前買進台積電，並在除權息後繼續持有，以享受高股息和資本利得的雙重收益。
至於低毛利的電子公司，例如光碟片、中下游廠商等，就較不建議參加除權息。這類公司競爭環境變化大，獲利也較不穩定，若有持有這類股票的投資人，「在除權息前可趕快出手，之後就不要再買回來了。」 因為這類公司風險較高，不適合長期持有。以光碟片產業為例，近年來光碟片產業的價格不斷下降，導致許多光碟片廠商的獲利能力下降，甚至出現虧損。因此，投資人若持有光碟片公司的股票，最好在除權息前賣出，避免在除權息後出現虧損。
當然，除了上述的因素之外，投資人還需要考慮公司的財務狀況和產業趨勢。例如，如果一家公司負債率過高，或產業前景不佳，即使其股息殖利率很高，也不建議投資人參與除權息。此外，投資人還需要注意除權息後的股價走勢，並做好風險控制。例如，如果除權息後股價大幅下跌，投資人應該及時止損，避免更大的損失。
| 公司類型 | 適合參與除權息? | 說明 |
|---|---|---|
| 高股息殖利率、長期獲利成長公司 | 適合 | 例如台積電，長期高股息殖利率，獲利穩定成長，投資人可在除權息前買進，除權息後繼續持有，享受高股息和資本利得的雙重收益。 |
| 低毛利的電子公司，例如光碟片、中下游廠商等 | 不建議 | 這類公司競爭環境變化大，獲利較不穩定，建議在除權息前賣出，避免除權息後出現虧損。 |
什麼是除權息參考價?
除權息參考價指的是在除權息交易日當天，股票開盤時所參考的價格，它是由除權息前一日的收盤價減去每股的現金股利或股票股利所計算出來的。簡單來說，就是將股利價值從除權息前一日的收盤價中扣除，得到一個新的參考價格。
正常情況下，股票今天的收盤價就等於明天的平盤價（也稱為開盤競價基準），但如果是股票除權息交易日當天的股價，會把你的股利價值扣掉，當天的平盤價會比除權息前一日收盤價要低，這個扣掉股利之後的平盤價，就是除權息參考價。
舉例來說，假設某公司股票在除權息前一日的收盤價為100元，每股現金股利為5元。那麼，除權息參考價就會是95元。也就是說，在除權息交易日當天，該股票的開盤價格會參考95元，而不是100元。
除權息參考價的計算方法並不複雜，您可以根據以下公式自行計算：
除權息參考價 = 除權息前一日收盤價 – 每股現金股利
例如，假設某公司股票在除權息前一日的收盤價為100元，每股現金股利為5元，那麼除權息參考價就是100 – 5 = 95元。
了解除權息參考價的概念，對於投資者來說非常重要。因為它可以幫助您在除權息交易日當天，更準確地判斷股票的價格走勢，並做出更明智的投資決策。
除權息的投資策略
除權息是投資者在股票市場中不可忽視的因素，它不僅影響股價走勢，更關係到投資者的收益。選擇合适的除權息策略，可以幫助投資者最大程度地獲取投資回報。以下是一些常見的除權息投資策略：
- 積極參與除權息： 對於看好公司未來發展前景的投資者，積極參與除權息可以增加投資回報。例如，可以選擇在除權息前買入股票，享受配股或配息的收益，同時也享受股價上漲的潛在收益。
- 選擇高配息率的股票： 對於追求穩定收益的投資者，可以选择高配息率的股票。但是，需要注意的是，高配息率并不一定代表高收益，需要综合考虑公司的盈利能力、财务状况和未来发展前景等因素。
- 避開除權息： 對於不看好公司未來發展前景的投資者，可以选择避開除權息。例如，可以在除權息前賣出股票，避免股價下跌的风险。
- 利用除權息進行套利： 对于熟悉市场行情的投资者，可以利用除權息进行套利操作。例如，可以利用除權息前后的股价差价进行套利，但需要注意的是，套利操作存在风险，需要谨慎操作。
除了以上策略之外，投資者還需要根据自身风险承受能力和投资目标选择合适的策略。例如，对于风险承受能力较低的投资者，可以选择低配息率的股票，或者在除權息前卖出股票，避免风险。而对于风险承受能力较高的投资者，可以选择高配息率的股票，或者利用除權息进行套利操作，追求更高的收益。
總而言之，除權息是投資者在股票市場中不可忽視的因素，選擇合适的除權息策略可以帮助投資者最大程度地獲取投資回報。投資者需要根据自身情况和市场行情选择合适的策略，并做好风险控制，才能在股票市场中取得成功。
不參加除權息怎麼買?結論
不參加除權息怎麼買? 這篇文章深入探討了不參加除權息的操作步驟、成本分析、避險策略以及稅務影響。我們了解到，雖然領取股利是常見做法，但對於特定情況下，不參加除權息也有其優勢。尤其是當稅務負擔較高時，不參加除權息能有效降低投資成本，讓投資人可以將資金更有效率地配置。
在決定是否不參加除權息之前，投資人需要仔細評估自己的投資目標、風險承受能力和稅務影響，並根據個人需求選擇最合適的策略。 文章中所提及的避險策略，例如搭配股票期貨進行操作，能有效降低股價波動的風險，讓投資人更安心地執行「不參加除權息」的操作。
無論您是經驗豐富的投資者，還是剛入門的新手，都可以在這篇文章中找到有用的資訊。只要掌握正確的知識和技巧，就能夠做出明智的投資決策，在股市中獲得成功。
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不參加除權息怎麼買? 常見問題快速FAQ
不參加除權息會不會損失股利？
是的，不參加除權息就等於放棄領取該次除權息的現金股利或股票股利。這也是不參加除權息的其中一個主要考量因素，因為你放棄了部分的收益。不過，若你認為未來股價會大幅上漲，不參加除權息可以讓你以更低的成本買回股票，最終的收益可能比參加除權息還要高。
不參加除權息需要手續費嗎？
不參加除權息需要進行一買一賣的交易，因此會產生手續費。手續費的金額會依據券商而有所不同，大約是0.14%左右。此外，不參加除權息也可能需要支付稅金，例如賣出股票時需要繳納證券交易稅，買回股票時可能需要繳納所得稅。
不參加除權息的風險是什麼？
不參加除權息的風險主要來自於股價波動。如果股價在除權息日之後大幅下跌，你可能需要以更高的價格買回股票，導致投資虧損。此外，不參加除權息也需要考慮稅務影響。例如，如果你在除權息前賣出股票，並在除權息後買回股票，就需要繳納兩次稅金。因此，在決定是否不參加除權息之前，你需要仔細評估風險承受能力和稅務影響。
