融券怎麼玩？新手必學的融券操作指南

想在股市下跌時也能獲利嗎？「融券怎麼玩」就是你的秘密武器！簡單來說，融券就是向券商借股票來賣出，之後再買回還給券商的操作。你可以利用融券進行「放空」，預期股價下跌時，借來股票高價賣出，待股價跌至低點再買回，賺取價差。想要掌握融券操作的技巧，並利用它在股市中逆勢獲利嗎？本文將帶你逐步了解融券操作的流程、注意事項以及實戰技巧，讓你輕鬆駕馭融券，成為自信的投資者。

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融資融券：雙向投資的利器

在股票市場中，除了傳統的買進股票等待價格上漲的「做多」策略外，還有一種更具彈性的投資方式，那就是「融資融券」。簡單來說，融資融券的操作技巧是雙向投資，當你預期股市會上漲時，可向券商「融資」借錢買股票，以買低賣高的方式進行「做多」；若你預期股市會下跌時，可向券商「融券」借股票來賣，以高賣低買的方式進行「放空」。

融資融券的魅力在於它打破了傳統投資的限制，讓投資者可以根據市場趨勢靈活調整策略。當你預期股市會上漲時，融資可以讓你以更大的資金投入，放大獲利空間；而當你預期股市會下跌時，融券則可以讓你從下跌的市場中獲利。這就像是一把雙刃劍，既能助你乘風破浪，也能讓你跌入谷底，因此掌握融資融券的操作技巧至關重要。

然而，融資融券也存在一定的風險，因為它涉及借款和借股票，需要支付利息和手續費，同時也需要承擔市場波動的風險。因此，在進行融資融券操作之前，必須做好充分的準備，了解相關的知識和技巧，並制定合理的投資策略，才能有效控制風險，提高投資收益。

接下來，我們將深入探討融券操作的流程、注意事項和實戰技巧，幫助你掌握融券的精髓，成為一個自信的股票投資者。

融券的交易流程

融券交易的流程看似複雜，但實際上只要掌握幾個關鍵步驟，就能輕鬆上手。以下將詳細說明融券交易的流程：

第一步：開立融券戶: 想要進行融券交易，首先需要在券商開立融券戶。開戶時，券商會要求您提供相關文件，例如身份證、地址證明等，並簽署融券合約。
第二步：選擇標的股票: 選擇適合的標的股票是融券交易成功的關鍵。您需要根據市場趨勢、企業財務狀況等因素，選擇您認為未來價格會下跌的股票。
第三步：向券商借券: 確定好標的股票後，您需要向券商提出借券申請。券商會根據您的信用狀況、融券金額等因素，決定是否同意借券。
第四步：賣出股票: 借到股票後，您可以立即將股票賣出，並獲取賣出時的價格。
第五步：買回股票: 當您預期市場價格會下跌，可以等待價格跌到您預期的目標價位時，再買回相同數量的股票。
第六步：還券: 買回股票後，您需要將股票還給券商，並支付相關費用。

融券交易的過程中，您需要支付的費用包含：

融券費: 借券需要支付的費用，通常以借券金額的百分比計算。
利息: 向券商借券需要支付的利息，通常以借券金額的百分比計算。
交易手續費: 賣出和買回股票時需要支付的交易手續費。

融券交易的風險主要包含：

價格波動風險: 股票價格可能會出現大幅波動，導致您的虧損超出預期。
追繳風險: 如果股票價格大幅上漲，券商可能會要求您追加保證金，以彌補可能的虧損。
違約風險: 如果您無法在約定的時間內還券，可能會面臨違約的風險。

融券交易雖然可以讓您在市場下跌時獲利，但也存在著一定的風險，建議您在進行融券交易之前，務必做好功課，了解相關的風險，並做好風險管理。

融券交易有什麼優點?

融券交易的優點在於可以利用股票下跌的趨勢獲利。當投資人預期某支股票的價格會下跌，就可以先融券賣出，等到股票價格真的下跌後，再以較低的價格買回，就能賺取價差。例如，投資人以 100 元的價格融券賣出 1000 股某支股票，之後該股票價格跌至 80 元，投資人再以 80 元的價格買回 1000 股，就能賺取 20 元 x 1000 股 = 20,000 元的價差。

然而，融券交易也存在著許多風險，需要投資人謹慎評估。以下是融券交易的幾個主要缺點：

• 股票價格波動風險： 融券交易的獲利與否，取決於股票價格的走勢。如果股票價格沒有下跌，甚至逆勢上漲，投資人就可能面臨虧損。例如，投資人以 100 元的價格融券賣出 1000 股某支股票，之後該股票價格漲至 120 元，投資人就必須以 120 元的價格買回 1000 股，就會虧損 20 元 x 1000 股 = 20,000 元。
• 無券可借風險： 融券交易需要向券商借入股票，但券商的券源有限，如果沒有足夠的股票可借，投資人就無法進行融券交易。尤其是成交量小的股票，可能更難找到券源。
• 融券費率風險： 融券交易需要支付融券費率，這會增加投資成本。融券費率通常會隨著股票價格波動而調整，如果股票價格大幅波動，融券費率也會大幅增加，進一步壓縮投資人的獲利空間。

大多數的投資專家也不建議融券買股票，因為風險較高，不適合經驗不足的投資人使用。若投資人眼光精準，能預測出股票下跌，也是一種獲利機會。但是，投資人需要了解融券交易的風險，並評估自身風險承受能力，才能決定是否適合進行融券交易。

券商的券源，也就是借給投資人融券的股票，通常是其他投資人跟該券商融資時，留下的抵押品，或是券商自營交易的股票。換句話說，要有投資人向同一券商融資買進股票，券商才有股票可借，投資人才能融券賣出這張股票。

融券什麼時候回補?

融券操作中，最關鍵的環節之一就是「回補」。回補是指將借來的股票買回，以結束融券交易。融券回補的時機非常重要，直接影響著投資人的獲利或虧損。以下列舉最常遇到的融券回補日：

• 除權息之前：公司在除權息前會進行除權息作業，而融券者必須在除權息前將借來的股票買回，以避免因除權息而導致的損失。例如，某公司在除權息前一天，股價為100元，而融券者借了1000張股票，若當天沒有回補，隔天除權息後，股價可能會變成90元，融券者需要以90元買回1000張股票，才能歸還給券商，這就會造成10元的損失。
• 股東會之前：在股東會之前，公司可能會進行一些重大決策，例如併購、減資等，這些決策可能會影響股價，融券者需要在股東會前將借來的股票買回，以避免因股價波動而導致的損失。

在上述兩個日子之前，都會有一個「融券最後回補日」，可以在奇摩股市等網站查詢。若在回補日前沒有融券回補，則券商會自動幫你強制回補喔！

有時會聽到，某主力在股東會前或除權息前拉抬股價，故意將股價拉高後丟給有融券回補需要的人來買股票，藉此獲利，稱為「軋空」！ 因此，玩股票絕對不要All-in，記得留部分緊急預備金；像我就會將緊急預備金放在 遠東銀行Bankee帳戶中， 活存就有2.6%利息喔！

融券手續費怎麼算?

融券交易股票，跟一般現股同樣都依照成交價金計算手續費與證交稅，除此之外另有兩筆不同的費用：借券費（融券手續費）與融券利息，說明如後。

借券費怎麼算？

借券費也稱為融券手續費，是融券賣出股票的時候你要支付的一次性費用。 公式是：借券費＝成交價金＊借券費率

例如，借券費率萬分之8，你融券賣出股票成交金額100萬元，計算方式如下：

借券費＝100萬元＊萬分之8＝800元

融券利息怎麼算？

融券利息是融券償還股票的時候你收取的款項，由證券公司支付。 由於你一開始融券賣出股票時，有交割90％的保證金給證券公司，這筆錢在你融券買進償還時，證券公司依照保證金與天數，以年息計算，將融券利息加計於交割款中交付給你。

舉例來說，假設你融券賣出股票的保證金為100萬元，融券期間為30天，年息為1%，則融券利息計算如下：

融券利息＝100萬元＊1%＊(30/365)＝821.92元

也就是說，你在融券買進償還股票時，證券公司會將821.92元的融券利息加計於交割款中交付給你。

需要注意的是，融券利息的計算方式會因證券公司而有所不同，有些證券公司會採用不同的計算方式，例如以月息計算，或根據融券標的的市場狀況調整利率。 因此，在進行融券交易前，務必先向你的證券公司確認融券利息的計算方式，以免產生誤解。

可以參考 融券怎麼玩

融券怎麼玩結論

融券操作可以讓你掌握股市下跌的獲利機會，但它也存在風險，需要你謹慎評估。本文詳細介紹了「融券怎麼玩」的流程、注意事項和實戰技巧，希望能幫助你理解融券的機制，並在操作時做出明智的決策。

學習融券操作的關鍵在於：

• 充分了解風險：融券操作存在價格波動風險、追繳風險、違約風險等，你需要做好風險管理。
• 掌握操作技巧：選擇合適的標的、設定止損點、控制風險等都是重要的技巧，需要你深入研究。
• 不斷學習與精進：股票市場瞬息萬變，你需要持續學習新知識和技巧，才能在融券操作中立於不敗之地。

如果你想要學習「融券怎麼玩」，並利用它在股市中逆勢獲利，務必仔細閱讀本文，並將學到的知識運用到實際操作中。

祝你投資順利！

融券怎麼玩 常見問題快速FAQ

融券操作需要多少資金？

融券操作所需的資金取決於你要借的股票數量、股票的價格以及券商的保證金比例。一般來說，券商會要求你繳納一定比例的保證金，通常是借券金額的90%到100%。舉例來說，如果你想融券賣出1000張價值100元的股票，券商可能會要求你繳納90萬到100萬元的保證金。因此，融券操作所需的資金可能比直接買進股票所需的資金還要多，建議你根據自己的資金狀況，選擇適合的融券標的。

融券交易的風險有哪些？

融券交易的風險主要有以下幾點：

• 價格波動風險： 融券交易的獲利與否，取決於股票價格的走勢。如果股票價格沒有下跌，甚至逆勢上漲，投資人就可能面臨虧損。
• 無券可借風險： 融券交易需要向券商借入股票，但券商的券源有限，如果沒有足夠的股票可借，投資人就無法進行融券交易。
• 融券費率風險： 融券交易需要支付融券費率，這會增加投資成本。融券費率通常會隨著股票價格波動而調整，如果股票價格大幅波動，融券費率也會大幅增加，進一步壓縮投資人的獲利空間。
• 追繳風險： 如果股票價格大幅上漲，券商可能會要求你追加保證金，以彌補可能的虧損。若無法追加保證金，可能會被券商強制回補，造成更大的損失。
• 違約風險： 如果無法在約定的時間內還券，可能會面臨違約的風險，包括罰款、損害賠償等。

融券交易的風險較高，建議你謹慎評估自身的風險承受能力，並做好風險管理措施，才能避免造成重大損失。

融券適合新手嗎？

融券操作的風險較高，建議新手投資者先從學習基本的操作技巧開始，並多加練習，熟悉股票市場的運作機制，建立一定的投資經驗，再考慮進行融券交易。建議新手投資者可以先嘗試一些風險較低的投資方式，例如定期定額投資、價值投資等，累積經驗後再考慮進行融券操作。