融資維持率計算指南：避免追繳風險，提升投資效率

想要使用融資操作股票，了解「融資維持率計算」至關重要。簡單來說，維持率就是股票市值與融資金的比例，例如你用 60 萬元融資買進市值 100 萬元的股票，維持率就是 167%。當股價下跌，維持率就會降低，若低於 130% 便會進入追繳程序，需要償還部分融資金，甚至面臨強制平倉風險。因此，掌握融資維持率的計算，才能有效掌握投資風險，並運用分散投資策略來降低追繳風險，提升投資效率。

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融資維持率計算：融資維持率是什麼？如何計算維持率？

對於想要使用融資工具進行股票投資的投資者來說，了解「融資維持率」至關重要。融資維持率是衡量投資者在融資交易中，股票市值與融資金的比例，反映了投資者的風險承受能力。簡單來說，維持率越高，代表投資者提供的自備款越多，風險越低；反之，維持率越低，代表投資者提供的自備款越少，風險越高。

融資維持率的計算公式為「股票市值／融資金」。舉例來說，假設你用融資買進市值 100 萬元的股票，融資金 60 萬元，自備款 40 萬元，這時候你的維持率是 167%（100／60）。維持率越高，代表你的自備款比例越高，風險越低。

然而，股價波動是不可避免的，如果股價下跌，你的維持率也會隨之下降。當整戶維持率低於 130% 時，就會進入追繳程序。這意味著券商會要求你補足自備款，以維持一定的風險控制。如果無法及時補足自備款，券商可能會強制平倉你的股票，造成投資損失。

因此，了解融資維持率的計算方式，並掌握維持率低於 130% 時的追繳程序，對於避免融資追繳風險，提升投資效率至關重要。

融券維持率的計算方式

融券維持率是衡量融券投資者財務狀況的重要指標，它反映了投資者在融券交易中所持有的擔保品和保證金相對於融券股票市值的比例。簡單來說，融券維持率越高，表示投資者提供的擔保品和保證金越多，風險越低；反之，則表示投資者提供的擔保品和保證金較少，風險較高。

融券維持率的計算方式如下：

• 單一股票維持率： (融券擔保品 + 融券保證金) / 股票現值
• 整戶維持率： (融資股票總市值 + 融券保證金 + 融券擔保品) / (融資金額 + 融券股票總市值) 100%

例如，您融券買入1000股某公司股票，每股價格為100元，融券保證金為10,000元，融券擔保品為20,000元。那麼，您的單一股票維持率為 (20,000 + 10,000) / (1000 100) = 30%。

當股票價格下跌時，您的融券維持率也會下降。如果您的融券維持率低於券商設定的維持率標準，券商將會要求您追加保證金，以維持您的融券頭寸。

追繳參考價格是券商依主管機關建議的追繳維持率（通常為120%）計算出來的股票價格。當股票價格跌至追繳參考價格時，券商就會通知您追繳保證金。

追繳參考價格的計算方式：

追繳參考價格 = 融券價格 (1 – 追繳維持率)

例如，您融券買入1000股某公司股票，每股價格為100元，追繳維持率為120%。那麼，您的追繳參考價格為 100 (1 – 120%) = 80元。當該股票價格跌至80元時，券商就會通知您追繳保證金。

了解融券維持率的計算方式，並密切關注股票價格的波動，可以幫助您有效地管理融券投資風險，避免被追繳保證金。

融資維持率偏低代表什麼？

融資維持率偏低代表著投資人所持有的股票，其價值已經跌至接近或低於融資門檻。這意味著，如果股價持續下跌，投資人將面臨被券商強制「斷頭」的風險。也就是說，券商會將投資人持有的股票強制賣出，以彌補融資的虧損。而融資維持率偏低的個股，通常意味著市場對該公司的未來發展前景並不看好，導致股價持續下跌，進而引發融資斷頭的風險。

對於散戶投資人來說，融資維持率偏低的個股更需要格外謹慎。因為散戶投資人往往資訊落後，當股價面臨斷頭時，通常已經跌了至少兩成以上。此時，掌握資訊的公司派和主力們早已出脫持股，留下來的散戶通常會選擇觀望或繼續抱著持股，卻沒有意識到斷頭風險的迫近。

當股價不幸來到斷頭水位時，散戶投資人通常會選擇賣出股票，而非回補保證金。這將導致上檔價位的融資被強迫砍倉，進而造成多殺多的格局，讓股價跌得更低。因此，當融資浮額都已洗淨，代表著此檔股票的籌碼已經相對乾淨，未來行情可期。這也是為何一些投資人會選擇在融資浮額洗淨後，再進場介入的原因。

例如，我們可以篩選出融資維持率在一三五％以下的個股，例如昱晶 (3514) 和豐達科 (3004) 兩檔個股。這些個股的籌碼尚未穩定，如果股價再度下探，將會有斷頭賣壓出籠。因此，建議投資人可以靜待融資浮額穩定後，再擇時進場介入，以降低投資風險。

當沖交易的類型與風險

當沖交易是指在同一天內買進和賣出股票的交易方式，它可以利用股價波動獲利，但同時也伴隨著較高的風險。當沖交易主要分為兩種：現股當沖和資券當沖。

現股當沖是指用自己的資金買進股票，在同一天內賣出，獲利來自於買賣價差。現股當沖的優點是操作簡單，不需要融資或融券，風險相對較低。缺點是需要較高的資金門檻，因為需要一次性支付買入股票的資金。

資券當沖則是指利用融資和融券來進行當沖交易。融資是指向券商借款買股票，融券是指向券商借股票賣出。資券當沖可以利用槓桿效應放大獲利，但同時也放大風險。例如，你用融資買入100張股票，如果股價上漲10%，你就可以賺取1000元的利潤。但如果股價下跌10%，你就會虧損1000元，而且還需要支付融資利息。

資券當沖的優點是資金門檻較低，可以利用槓桿效應放大獲利。缺點是風險較高，如果操作不慎，很容易造成虧損。而且資券當沖需要支付融資利息和融券利息，也會增加交易成本。

無論是現股當沖還是資券當沖，都需要謹慎操作，做好風險控制。當沖交易的風險主要來自於股價波動，如果沒有掌握好進出場時機，很容易造成虧損。此外，當沖交易的手續費和交易稅也需要考慮進去，這些費用會影響到交易的獲利。

在進行當沖交易之前，建議您先做好充分的準備工作，包括了解股票的特性、市場趨勢、交易策略等。同時，也要設定好止損點，避免虧損過大。

融資維持率與斷頭有何意義?

透過上述介紹，相信你也充分理解了融資維持率與融資斷頭的意義，而總結來說，融資畢竟是一個開槓桿的行為，不僅會放大獲利的幅度，也會放大虧損的幅度，所以如果還沒有規劃好完整的交易計畫，建議不要貿然進行融資。

融資維持率就像是一條安全線，它提醒你帳戶的風險狀況，當你的帳戶價值跌破維持率時，就代表你的投資組合可能面臨虧損，需要追加保證金來維持頭寸，也就是所謂的「追繳」。而斷頭則代表你沒有及時追加保證金，導致帳戶被強制平倉，不僅無法繼續持有頭寸，甚至可能面臨虧損超過原本投入的資金。

因此，了解融資維持率和斷頭的機制，並掌握有效的風險管理策略，對於進行融資交易的投資者來說至關重要。這不僅可以幫助你降低投資風險，也能提升投資效率，讓你在市場中更游刃有餘地進行交易。

以下是一些建議，可以幫助你更好地管理融資交易的風險：

• 設定止損點：在進行交易前，設定好止損點，當價格跌到止損點時，自動平倉，避免虧損擴大。
• 定期監控帳戶狀況：定期查看帳戶的融資維持率，確保帳戶的風險狀況在可控範圍內。
• 保持充足的資金：確保帳戶中有足夠的資金，以應對市場波動和追繳需求。
• 選擇合適的融資工具：根據自身的風險承受能力和投資目標，選擇合適的融資工具，避免選擇過於複雜或風險過高的工具。

總之，融資交易雖然可以放大獲利，但也伴隨著更高的風險。只有充分了解融資維持率和斷頭的機制，並掌握有效的風險管理策略，才能在融資交易中獲得成功。

可以參考 融資維持率計算

融資維持率計算結論

掌握融資維持率計算，是使用融資工具進行股票投資的必要功課。了解維持率的計算方式，並掌握維持率低於 130% 時的追繳程序，可以有效掌握投資風險，避免被追繳保證金或面臨強制平倉的風險。

文章中介紹了融資維持率的計算公式，以及追繳程序的運作機制，希望能讓讀者更了解融資交易的風險與機制。

最後，再次提醒您，融資交易雖然可以放大獲利，但也伴隨著更高的風險。在進行融資交易之前，建議您做好充分的準備工作，了解自身的風險承受能力，並設定好止損點，避免虧損過大。

希望本文能幫助您更好地理解融資維持率計算，並在進行融資交易時更有效地控制風險，提升投資效率。

融資維持率計算 常見問題快速FAQ

融資維持率低於 130% 就一定要被斷頭嗎？

不一定。當融資維持率低於 130% 時，券商會通知你進行追繳，也就是要求你補足自備款。如果你能及時補足自備款，就能避免被斷頭。但是，如果你沒有及時補足自備款，券商就會強制平倉你的股票，也就是斷頭。所以，當你收到追繳通知時，一定要盡快採取措施，避免被斷頭。

我應該如何降低融資維持率的風險？

降低融資維持率風險的方法有很多，例如：

• 分散投資： 不要把所有的資金都投入到一隻股票上，而是要分散投資到不同的股票或其他資產上。
• 選擇穩定收益的股票： 選擇業績穩定、股價波動較小的股票，可以降低維持率被追繳的風險。
• 使用融資維持率計算機： 透過融資維持率計算機，你可以計算出不同股價下你的維持率，以及需要多少資金才能補足維持率。
• 做好風險控管： 謹慎評估自己的風險承受能力，設定好止損點，避免虧損擴大。

融資交易真的那麼可怕嗎？

融資交易雖然有風險，但也是一種可以幫助你放大獲利的投資工具。關鍵在於你是否了解融資維持率的計算方式，以及如何有效地管理風險。只要做好風險控管，融資交易可以成為你投資組合中的一大利器。