EPS怎麼看？一分鐘看懂每股盈餘EPS！

想知道如何解讀每股盈餘EPS？EPS反映企業盈利能力，觀察EPS的變化趨勢至關重要。你可以藉由查詢EPS資料網站，例如goodinfo資訊網、CMoney股市和MorningStar等，輕鬆掌握公司近幾年的EPS數據。透過比較EPS與其他財務指標，例如營收、毛利率、淨利率等，你就能更全面地評估公司的獲利狀況，並做出更明智的投資決策。

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每股盈餘EPS是什麼？

在股票投資的世界裡，每股盈餘（EPS，Earnings Per Share）是不可或缺的指標，它代表著公司每股股票所賺取的淨利潤。簡單來說，EPS就像是一家公司的「成績單」，反映著公司獲利能力的高低。EPS越高，代表公司每股賺的錢越多，通常也代表著公司經營狀況良好，吸引更多投資者青睞。

想像一下，你投資了一家公司，你希望這家公司能夠賺錢，並且將賺到的錢分配給你，也就是所謂的「股利」。而EPS就代表著公司賺取的利潤，可以分配給每股股票的金額。

EPS的計算方式看似簡單，但實際上卻包含了許多細節。計算公式如下：

EPS = 淨利潤 / 已發行股數

其中，淨利潤指的是公司在扣除所有成本和費用後的淨利潤，而已發行股數指的是公司發行在外的股票數量。

例如，一家公司在過去一年淨利潤為10億元，已發行股數為1億股，那麼該公司的EPS就為10元。

然而，單純看EPS數字並不足以評估一家公司的價值，還需要結合其他因素進行分析，例如公司的產業趨勢、競爭狀況、財務狀況等。

在下一篇文章中，我們將深入探討如何觀察EPS的變化趨勢，以及如何將EPS與其他財務指標進行比較，幫助您更全面地分析公司的盈利狀況。

EPS的局限性：只看EPS，你可能被騙了！

EPS（每股盈餘）是投資者最常關注的財務指標之一，它代表著公司每股股票所創造的獲利。乍看之下，EPS越高，公司似乎就越賺錢，投資價值也越高。然而，EPS只反映了公司的獲利能力，卻不能完全代表實際的現金流入。換句話說，EPS只是反應了獲利能力，但會計損益表上的獲利，不代表實際有現金流入。 必須同時搭配營業現金流、自由現金流量表上的數字做觀察。

舉個例子，你賺了1000元，但實際現金流入只有500元。 這種狀況也許是存貨，或者應收帳款過多，財務狀況並不健康。 因此，僅憑EPS來評估一家公司的財務狀況，可能會讓你陷入誤區。

為了更準確地評估公司的財務健康狀況，我們需要觀察公司的現金流，特別是營業現金流和自由現金流。 營業現金流代表公司從日常營運中產生的現金流入，而自由現金流則代表公司在支付所有營運支出和資本支出後，剩餘的現金流入。

如果一家公司的營業現金流遠低於其淨利潤，這可能意味著公司存在一些問題，例如：

• 存貨過高，導致資金被鎖定在庫存中。
• 應收帳款過多，導致資金被客戶拖欠。
• 公司需要投入大量資金進行擴張或研發，導致現金流出增加。

因此，單純看EPS並不夠，我們還需要觀察營業現金流和自由現金流，才能更全面地評估公司的財務狀況。

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什麼是稀釋EPS？

在了解稀釋EPS之前，我們先回顧一下每股盈餘（EPS）的計算公式：EPS = 稅後淨利 / 普通股股數。從公式中可以發現，EPS 的計算只考慮普通股股數，然而除了普通股外，公司一般還會發放特別股、認股權證、可轉換公司債、股票選擇權等。這些標的並不屬於普通股，但又可以轉換為普通股，當這些標的轉換為普通股時，會造成普通股股數變多，對盈餘產生稀釋的效果，也就是普通股股東可分得的平均盈餘變少了。稀釋EPS就是在計算本期稅後淨利時，要先扣掉特別股股利。 因為特別股股利是類似債券利息的成本，會優先於普通股股東的利潤分配，所以不會算到投資人可分配的淨利中。

從稀釋EPS的公式來看，要能理解稀釋EPS並不是真正的EPS，只是做一種「保守評估」。 因為稀釋EPS所使用的稀釋股，實際上當下並沒有真的變成新的股票，只是「有可能」變成股票而已。舉例來說，如果一家公司發行了一百萬股認股權證，每張認股權證可以以10元的價格購買一股股票，目前公司股價為15元，那麼這一百萬張認股權證就具有「稀釋」的效果，因為如果認股權證持有者行使權利，就會有新的股票發行，導致普通股股數增加，稀釋每股盈餘。然而，這些認股權證持有者是否會行使權利，取決於未來股價的走勢，如果股價持續低於10元，認股權證持有者可能就不會行使權利，稀釋效果也就不會發生。

因此，稀釋EPS的計算是一種保守的估計，它假設所有可能導致普通股股數增加的標的都會被轉換為普通股，以此計算出最小的每股盈餘。這種保守的估計對於投資者來說非常重要，因為它可以幫助投資者了解公司未來盈餘分配的潛在風險。

為什麼eps會突然衰退?

當一家公司的年度或某季的EPS突然大幅衰退時，投資者往往會感到困惑和不安。這通常意味著公司經營狀況出現了問題，但具體的原因卻需要深入分析才能得知。

EPS衰退的原因可以歸納為兩大類：本業經營衰退和非本業外在因素。

本業經營衰退是指公司核心業務出現問題，導致營收下降、成本上升或利潤減少。例如，公司產品銷售不佳、市場競爭加劇、原材料價格上漲、生產效率下降等，都可能導致EPS衰退。

非本業外在因素是指公司本身經營狀況良好，但受到外部環境的影響，導致EPS衰退。例如，天災、疫情、金融危機、政策變革等，都可能影響公司的營運，進而導致EPS衰退。

如果EPS衰退是因公司本業經營衰退導致，投資者需要仔細分析公司經營狀況，判斷衰退是否為暫時性或長期性。如果衰退是長期性的，投資者應考慮出脫或減碼持股，避免投資風險。

如果EPS衰退是因天災、非本業外在因素導致，投資者需要判斷衰退是否為暫時性。如果衰退是暫時性的，通常是逢低買進的進場點。因為當非本業因素消失後，公司的經營狀況會恢復正常，EPS也會回升。

總之，EPS衰退的原因是多方面的，投資者需要根據具體情況進行分析，才能做出明智的投資決策。

EPS怎麼算？

在股票的世界裡，要比較兩間不同公司，就是用「每股盈餘」EPS（Earning per Share），也就是「企業為一張股票賺到多少錢」。EPS 公式 = 稅後淨利（在損益表中可以找到） ÷ 在外流通股數。

推薦閱讀：為什麼 EPS (每股盈餘)不是越高越好？一分鐘帶你搞懂 股價、EPS、本益比的關係 買股票前一定要看 EPS！

企業存在的重大目的就是為股東賺錢，假設一間公司一年淨賺 2000 萬，這間公司發行了 10 萬股股票，那麼當年的 EPS 就是 200（2000 萬 ÷ 10 萬股）。

時間推到 2020 年，台積電的 EPS 為 19.91 元，大立光的 EPS 是 182.86。從這個角度來看，假設股價、一切條件都一樣的狀況下，投資人應該選擇大立光，但事情沒這麼簡單。

EPS 的計算看似簡單，但實際上卻存在著一些需要注意的地方：

• 股數的變化：公司可能會進行增資或減資，導致流通股數發生變化，影響 EPS 的計算結果。例如，公司進行增資，發行新的股票，就會增加流通股數，導致 EPS 降低。反之，如果公司進行減資，減少流通股數，則會使 EPS 上升。
• 特殊項目：公司在計算淨利時，可能會包含一些特殊項目，例如出售資產的收益或虧損，這些項目會影響 EPS 的計算結果。因此，投資者在分析 EPS 時，需要留意公司是否包含了特殊項目，並剔除這些項目，才能更準確地評估公司的盈利能力。
• 會計準則的差異：不同國家或地區的會計準則可能有所差異，這也會影響 EPS 的計算結果。例如，某些國家允許公司採用不同的折舊方法，這會影響公司的淨利，進而影響 EPS。

因此，投資者在分析 EPS 時，不能只看單一數字，需要結合其他指標和信息，才能更全面地了解公司的盈利狀況。例如，可以參考公司的財務報表，了解公司的營收、成本、利潤率等信息，也可以參考公司的產業趨勢、競爭環境等信息，才能做出更明智的投資決策。

可以參考 eps怎麼看

EPS怎麼看結論

透過了解EPS的計算方式、觀察其變化趨勢，並結合其他財務指標，你可以更深入地分析一家公司的盈利能力，並做出更明智的投資決策。EPS雖然是一個重要的指標，但它並不是唯一評估一家公司價值的標準。投資者應全面考慮公司其他財務指標、產業趨勢、競爭環境等因素，才能做出更精準的判斷。

希望這篇文章能幫助你更好地理解「EPS怎麼看」，成為更精明的投資者！

EPS怎麼看 常見問題快速FAQ

什麼是每股盈餘（EPS）？

每股盈餘（EPS）代表著公司每股股票所賺取的淨利潤。簡單來說，它就像是一家公司的「成績單」，反映著公司獲利能力的高低。EPS越高，代表公司每股賺的錢越多，通常也代表著公司經營狀況良好，吸引更多投資者青睞。

怎麼利用 EPS 進行股票投資決策？

EPS 可以幫助你篩選公司，評估投資價值。你可以觀察 EPS 的長期趨勢，了解公司盈利能力是否穩定成長；也可以分析 EPS 的季度變化，找出影響因素，例如季節性因素、新產品上市等。此外，將 EPS 與其他財務指標進行比較，例如營收、毛利率、淨利率等，可以更全面地評估公司的盈利狀況。

EPS 真的越高越好嗎？

EPS 並不是越高越好，需要與其他財務指標一起評估。例如，你需要觀察公司的營業現金流和自由現金流，了解公司是否真的有賺到錢，以及是否能持續創造盈利。