融券手續費完整攻略：掌握計算公式與降低成本秘訣

融券操作除了股票價差，還需考慮「融券手續費」。計算公式看似簡單，但包含成交價、成交股數及融券利率等多個影響因素。了解這些因素，就能掌握成本控制的關鍵。本文將深入解析融券手續費的計算方式，並提供降低成本的實用技巧，幫助您制定更精準的投資策略。

可以參考 融券怎麼玩？新手必學的融券操作指南

融券手續費的計算公式

融券操作是投資者利用借入股票的方式進行賣出，期望在未來以更低的價格買回股票，賺取價差利潤。然而，在融券過程中，除了股票的買賣價差外，融券手續費也是不可忽視的一部分。融券手續費，也稱作借券費，是投資者向證券商支付的借入股票的費用，其計算公式為：

融券手續費 (借券費) = 成交價 x 成交股數 x 融券利率

這個公式看似簡單，但卻包含了許多影響因素，需要您仔細考量：

• 融券利率：這是影響融券手續費的主要因素。融券利率由證券商根據市場供需和風險程度設定，一般來說，熱門股票或市場波動大的股票，融券利率會比較高。例如，近期熱門的科技股，由於市場波動較大，其融券利率通常會比傳統產業股票高。
• 成交價：股票的成交價格也會直接影響手續費的高低。當股票價格較高時，融券手續費也會隨之增加。例如，當您融券賣出100股價格為100元的股票，融券利率為0.1%時，融券手續費為100 x 100 x 0.1% = 10元。而當股票價格漲至200元時，融券手續費則會變成200 x 100 x 0.1% = 20元。
• 成交股數：融券的股數越多，手續費自然也越高。例如，當您融券賣出100股股票，融券手續費為10元。而當您融券賣出200股時，融券手續費則會變成20元。

因此，在進行融券操作前，您需要充分了解融券手續費的計算方式，並考慮各種影響因素，才能做出更精準的投資決策。

融券放空的限制：無券可借的困境

融券放空是投資人利用借來的股票進行賣出，期望股票價格下跌後再買回，賺取價差的一種交易策略。然而，融券放空並非想做就能做，因為融券的基礎是借券，而並不是每一檔股票都有券可以借。

融券的券源主要來自以下幾個途徑：

• 券商自營部交易的股票：券商本身可能持有部分股票，這些股票可以作為融券的來源。
• 借券的投資人：有些投資人會將自己持有的股票借給券商，並收取借券利息。
• 融資的擔保品：投資人進行融資交易時，需要提供擔保品，而這些擔保品也可能成為融券的來源。

然而，由於這些券源的有限性，一些成交量較低的股票或是交易量較小的券商，經常會出現無券可借的情形。這表示即使投資人想放空，也無法找到可借的股票，因此無法進行融券交易。

無券可借的情況可能會導致以下問題：

• 錯失投資機會：當投資人看準某檔股票可能下跌，卻因為無券可借而無法放空，就可能錯失獲利機會。
• 影響交易策略：投資人可能需要調整原本的交易策略，例如改為買進股票，或是等待有券可借後再進行放空。
• 增加交易成本：如果投資人為了取得融券，需要向其他券商借券，可能會產生額外的借券費用，增加交易成本。

因此，在進行融券放空前，投資人務必確認是否有券可借，並了解相關的限制條件，才能做出明智的投資決策。

融券手續費怎麼算?

融券交易股票，跟一般現股同樣都依照成交價金計算手續費與證交稅，除此之外另有兩筆不同的費用：借券費（融券手續費）與融券利息，說明如後。

借券費怎麼算？

借券費也稱為融券手續費，是融券賣出股票的時候你要支付的一次性費用。 公式是：借券費＝成交價金＊借券費率

例如，借券費率萬分之8，你融券賣出股票成交金額100萬元，計算方式如下：

借券費＝100萬元＊萬分之8＝800元

融券利息怎麼算？

融券利息是融券償還股票的時候你收取的款項，由證券公司支付。 由於你一開始融券賣出股票時，有交割90％的保證金給證券公司，這筆錢在你融券買進償還時，證券公司依照保證金與天數，以年息計算，將融券利息加計於交割款中交付給你。

舉例來說，假設你融券賣出股票，繳納了100萬元的保證金，融券利息年息為2%，融券天數為30天，則融券利息計算如下：

融券利息＝保證金＊融券利息年息＊融券天數／365天

融券利息＝100萬元＊2%＊30天／365天＝1,643.84元

也就是說，你在融券買進償還股票時，證券公司會將1,643.84元的融券利息加計於交割款中交付給你。

融券的限制與使用時機

融券雖然可以利用股價下跌的機會獲利，但並非所有股票都能融券，而且融券操作也有一些限制。首先，融券張數會受到股票本身的限制，不同的股票會有不同的融券張數上限，這與股票的流動性、市場需求等因素有關。投資人可以透過券商平台或公開資訊查詢特定股票的融券張數限制。其次，融券額度則取決於投資人的資金和信用狀況，券商會根據投資人的財務狀況和交易紀錄，設定融券額度，例如，投資人需要繳納一定比例的保證金才能進行融券操作。如果投資人的信用狀況良好，或是資金充足，則可能獲得較高的融券額度。最後，融券買賣也有一些限制，例如，融券買賣的時機和操作方式都有一定的限制，投資人需要了解相關規定，才能順利進行融券交易。

那麼，什麼時候適合使用融券呢？融券的精髓在於預期未來股價會下跌，因此，投資人需要對市場趨勢和個股的基本面有深入的了解。當投資人預期未來股價會下跌時，可以先付保證金向券商借股票拿去賣，之後當股價下跌，就可以用較便宜的價格買回這張股票來還給券商，從中賺取價差。然而，融券操作也存在風險，如果股價不跌反漲，投資人可能會面臨虧損，甚至需要補繳保證金。因此，投資人需要謹慎評估市場狀況和個股的基本面，並設定好止損點，才能有效控制風險。

總之，融券操作需要投資人具備一定的投資經驗和市場分析能力，並了解相關的限制和風險。只有在充分了解融券的機制和操作方法後，才能有效利用融券策略，創造投資利潤。

融資融券交易的類型：一般交易與當沖交易

融資融券交易主要分為兩種：一般交易和當沖交易。這兩種交易方式在使用信用交易的細節上有所差異，投資人需要仔細了解才能避免因操作失誤而造成損失。

一般交易是指投資人買入股票後，可以持有股票一段時間，並在未來某個時間點出售。一般交易的信用交易主要用於放大投資收益，例如投資人以2,000美元的資金進行融資交易，可以買入價值4,000美元的股票。如果股票價格上漲，投資人可以獲得更高的收益。但需要注意的是，如果股票價格下跌，投資人也會面臨更大的虧損。

當沖交易是指投資人在同一天內買入和賣出股票，賺取價差。當沖交易的信用交易主要用於提高交易效率，例如投資人可以利用融資資金快速買入大量股票，並在短時間內賣出，以賺取價差。當沖交易的風險相對較高，因為投資人需要在短時間內做出正確的判斷，才能獲得收益。如果判斷失誤，可能會造成虧損。

一般交易和當沖交易在使用信用交易上的主要差異在於：

• 融資利率：一般交易的融資利率通常比當沖交易的融資利率低，因為一般交易的持有時間較長，投資人需要支付的利息也較高。
• 交易手續費：一般交易和當沖交易的交易手續費可能有所不同，投資人需要向券商查詢相關費用。
• 風險管理：一般交易和當沖交易的風險管理策略也有所不同，投資人需要根據自己的投資目標和風險承受能力選擇合適的交易方式。

投資人需要根據自己的投資目標和風險承受能力選擇合適的交易方式。如果投資人對融資融券交易的風險和操作細節不太了解，建議先諮詢專業的投資顧問，以降低投資風險。

可以參考 融券手續費

融券手續費結論

融券手續費是融券操作中不可忽視的成本，它會直接影響投資的獲利空間。本文詳細分析了融券手續費的計算方式，並從融券利率、成交價、成交股數等多個角度探討了影響因素。更重要的是，我們還提供了降低融券手續費的實用技巧，例如選擇低利率的券商、縮短融券期限，以及選擇市場熱度較低或風險較小的股票等。

了解融券手續費的計算方式和降低成本的技巧，可以帮助您更精準地評估融券投資的成本效益，並制定更合理的投資策略。 融券手續費雖然是融券操作中不可避免的成本，但透過合理的規劃與技巧，也能有效控制成本，提升投資報酬率。

最後，提醒您，融券操作存在一定的风险，投資人需要謹慎評估市場狀況、個股的基本面，並設定好止損點，才能有效控制風險。

融券手續費 常見問題快速FAQ

融券手續費真的這麼高嗎？我該如何降低成本？

融券手續費的金額取決於融券利率、成交價和成交股數。雖然它會增加投資成本，但您可以透過以下方法降低手續費：

• 選擇低利率的證券商：不同的證券商提供不同的融券利率，建議比較不同券商的利率，選擇最優惠的。
• 選擇市場熱度較低或風險較小的股票：市場熱度較高或風險較大的股票，融券利率通常會比較高，因此您可以選擇市場熱度較低或風險較小的股票進行融券操作。
• 縮短融券期限：融券期限越長，融券手續費越高，因此您可以縮短融券期限，以降低手續費。

融券手續費以外，還有哪些費用需要考量？

除了借券費，融券操作還可能包含其他費用，例如：

• 交易手續費：融券賣出和買回股票時，都需要支付交易手續費。
• 保管費：有些證券商會收取保管費，用於保管您融券的股票。
• 其他費用：其他費用可能會因證券商而異，例如融資利息、違約金等。

融券利率怎麼決定？

融券利率由證券商根據市場供需和風險程度設定。一般來說，熱門股票或市場波動大的股票，融券利率會比較高，因為這些股票的借券需求量大，而風險也比較高。