融資融券能放大獲利，但同時也放大風險，除了常見的交易手續費，融資融券還需要支付融資利息和融券保證金利息，這些隱藏成本不可忽視。舉例來說，融資100萬元股票，每年需要支付約3.99萬元利息，而融券賣出100萬元股票，每次需要支付700元手續費。雖然繳納的9成融券保證金可以向券商收取利息，但年利率僅為0.5%，遠低於融資利息。因此，想透過融資融券操作股票市場的投資人，除了手續費外，還需要考慮這些成本以及融券強制回補機制，謹慎評估自身財務狀況，才能避免因高槓桿放大風險。
融資融券的隱藏成本
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許多投資新手躍躍欲試想要透過融資融券操作股票市場，期望能放大獲利，但往往忽略了融資融券除了交易手續費外，還存在著其他隱藏成本，這些成本可能悄悄地吃掉你的投資獲利，甚至讓你陷入虧損的泥沼。因此，在踏入融資融券的世界之前，務必先了解這些隱藏成本，才能做出明智的投資決策。
首先，融資買進股票需要支付融資利息。就像借錢需要支付利息一樣，你使用融資買股票時，需要支付銀行或券商的融資利息。一般年利率約為6.65%，也就是說，你融資100萬元買股票，每年需支付3.99萬元的利息，無論你賺錢或賠錢都必須支付。這筆利息成本會直接影響你的投資報酬率，如果你的投資收益率低於融資利息，你就無法獲利，甚至可能出現虧損。
其次，融券賣出股票時，需要支付融券手續費。融券手續費通常為交易金額的0.07%，例如你融券賣出100萬元股票，每次需要支付700元手續費。這筆手續費看似不多，但累積起來也是一筆可觀的支出，尤其是在頻繁操作融券交易的情況下。
此外，雖然你繳納的9成融券保證金可以向券商收取利息，但年利率僅為0.5%，遠低於融資利息。這意味著你需要付出更高的成本，因為你支付的融資利息遠高於你收取的保證金利息。
除了手續費和利息之外，融資融券還存在其他成本，例如：
- 融券保證金維持率： 融券保證金維持率是指券商要求你維持的最低保證金比率，如果你的保證金比率低於維持率，券商可能會要求你追加保證金，否則將強制回補你的融券部位，這可能導致你損失慘重。
- 強制回補機制： 每年遇到股東會或除權除息日，你必須從市場上買回股票回補，即使你尚未獲利，也無法延後操作。這項規定會增加你的交易成本，因為你可能需要在不利的市場環境下回補股票，導致虧損。
總之，融資融券的隱藏成本不容小覷，它會直接影響你的投資報酬率。在使用融資融券之前，務必仔細評估這些成本，並謹慎評估自身財務狀況，量力而為，避免陷入財務危機。
融券保證金的計算方式
融券保證金的計算方式會根據不同的券商和股票種類而有所不同，但一般來說，融券保證金的計算公式為：
融券保證金 = 融券金額 × 保證金比率
其中，融券金額是指你向券商借入股票的市值，而保證金比率則由券商根據市場狀況和股票的風險程度來決定，通常介於 90% 到 120% 之間。
舉例來說，假設你想要融券放空 100 張 B 股票，每張股票的價格為 100 元，而券商的保證金比率為 90%，那麼你所需的融券保證金為：
融券保證金 = 100 張 × 100 元/張 × 90% = 90,000 元
也就是說，你需要先向券商繳納 9 萬元的保證金，才能進行融券放空操作。
除了基本保證金之外，券商還會根據市場狀況和股票的波動程度，要求投資人繳納額外的「維持保證金」。當股票價格上漲時，你所持有的融券部位的虧損會增加，如果虧損金額超過了你的保證金，券商就會要求你補繳維持保證金，以維持你的融券部位的安全性。
以下列出融券保證金的計算方式的幾個重要點：
- 保證金比率會因券商和股票種類而異，建議投資人事前向券商確認。
- 維持保證金的計算方式會根據券商的規定而有所不同，投資人需要密切注意券商的通知。
- 如果你的保證金不足，券商可能會強制平倉你的融券部位，造成投資損失。
融券保證金是融券操作中不可或缺的一部分，它可以幫助券商控制風險，同時也提醒投資人融券操作的風險性。建議投資人在進行融券操作之前，要先了解融券保證金的計算方式和繳納流程，並做好風險管理的準備。
融資融券要手續費嗎?. Photos provided by unsplash
融券放空，不是想放就能放！
融券可以放空嗎? 融券放空是向券商借股票來賣，但是並不是每一檔股票都有券可以借。 由於這些券的來源通常是券商自營部交易的股票、借券的投資人、以及融資的擔保品，因此一些成交量較低的股票或是交易量較小的券商，經常會出現無券可借的情形，以至於投資人想放空也無法進行。
想要順利進行融券放空，必須先確認目標股票是否「有券可借」。 您可以透過以下方式查詢：
- 券商平台： 大部分券商平台都提供借券查詢功能，您可以直接在平台上輸入股票代號，查看是否有券可借以及借券利率。
- 券商客服： 若您無法在平台上找到相關資訊，也可以直接聯繫券商客服詢問。
- 市場資訊： 觀察股票的成交量、借券利率、市場熱度等，可以幫助您判斷股票是否容易借券。例如，成交量較大、借券利率較低、市場熱度較高的股票，通常更容易借到券。
除了確認是否有券可借外，您還需要了解借券的相關費用，例如借券利率、借券手續費等。 借券利率會隨著市場狀況而有所波動，通常會在券商平台上公布。 借券手續費則是由券商收取，通常為借券金額的千分之幾。
融券放空雖然可以獲取潛在的利潤，但風險也相對較高。 因此，在進行融券放空操作之前，務必做好充分的功課，了解相關的機制和風險，並制定有效的風險管理策略，才能降低投資風險，提高投資成功率。
| 步驟 | 說明 |
|---|---|
| 1. 確認有券可借 |
|
| 2. 了解借券費用 |
|
| 3. 融券放空操作 |
|
融券有期限嗎?
融券交易並不像一般股票買賣，它有使用期限，券商會根據市場狀況設定強制回補期限。這就如同借書一樣，你借了書，總有還書的一天，而融券就像借股票，借來的股票也需要在期限內歸還。如果到期沒有回補，券商有權強制回補，這就如同借書逾期，圖書館會強制收回一樣。而強制回補可能導致投資者損失，因為股價可能在回補時已經下跌，造成虧損。
此外，市場上還有一種投資策略，專門尋找融券比例高的股票進行拉抬。這些投資者會利用融券的強制回補機制，等股價上漲到一個階段之後，這些融券放空的單子被迫強制回補，進一步推升股價，形成所謂的「嘎空」現象。因此，使用融券這項投資工具之前，不僅要特別注意使用期限，還需要知道該股票融券目前餘額是多少，才能避免被嘎空的風險。
舉例來說，假設某股票的融券餘額很高，代表市場上有許多投資者看空這家公司，並進行融券放空。如果這家公司突然宣布利多消息，股價可能大幅上漲，造成融券者被迫回補，進一步推升股價，形成「嘎空」現象。因此，投資者在使用融券工具時，必須做好風險控管，了解相關資訊，才能避免被嘎空的風險。
融資融券的優缺點
融資融券雖然可以放大投資報酬，但同時也伴隨著更高的風險。以下列出融資融券的優缺點，讓您更了解信用交易的特性，並在投資決策時做出更明智的選擇。
融資的優缺點
融資最大的優點是能夠運用槓桿效應，放大投資報酬。當預期某支股票會上漲時，透過融資可以借入資金，以更高的資金量買入股票，若股價真的上漲，投資人就能獲得更大的獲利。舉例來說，若您有10萬元，預期某支股票會上漲，但您想買入的股票價格需要20萬元，您就可以透過融資借入10萬元，以20萬元的資金買入股票。若該股票價格上漲20%，您就能獲得4萬元的利潤，比您只用10萬元投資的2萬元利潤高出許多。
然而，融資也存在著風險。首先，融資需要支付利息，會降低投資報酬。其次，若股價下跌，投資人需要支付更高的利息，甚至可能面臨虧損超過原本投入資金的風險。例如，若您以20萬元融資買入股票，但股價下跌20%，您將虧損4萬元，再加上利息，實際虧損金額可能更高。因此，融資雖然可以放大投資報酬，但同時也放大投資風險，投資人必須謹慎評估自身風險承受度，並做好風險控管。
融券的優缺點
融券的優點是能夠在預期股價下跌時，透過借入股票賣出，賺取價差。當您預期某支股票會下跌時，您可以透過融券向券商借入股票，並以當下的價格賣出。等到股價下跌後，再以更低的價格買回相同數量的股票，將其歸還券商，賺取價差。例如，您預期某支股票會從100元下跌至80元，您可以透過融券借入1000股，並以100元賣出。等到股價下跌至80元時，您再以80元買回1000股，歸還券商，就能賺取2萬元的價差。
然而，融券的風險在於，若股價上漲，投資人需要以更高的價格買回股票，以歸還券商，可能導致虧損。例如，若您以100元融券賣出1000股，但股價上漲至120元，您需要以120元買回1000股，才能歸還券商，將會虧損2萬元。因此，融券雖然可以賺取股價下跌的利潤，但同時也需要承擔股價上漲的風險，投資人必須謹慎評估自身風險承受度，並做好風險控管。
總之，融資融券是一種可以放大投資報酬的工具，但也伴隨著更高的風險。投資人必須謹慎評估自身風險承受度，並做好風險控管，才能在信用交易中獲得更高的投資報酬。
融資融券要手續費嗎?結論
融資融券雖然可以放大獲利，但也同時放大風險。除了常見的交易手續費，融資融券還需要支付融資利息和融券保證金利息，這些隱藏成本不可忽視。因此，想透過融資融券操作股票市場的投資人，除了手續費外，還需要考慮這些成本以及融券強制回補機制，謹慎評估自身財務狀況，才能避免因高槓桿放大風險。
融資融券的操作看似簡單，但實際上卻充滿了風險。在決定使用融資融券之前，務必仔細評估自身財務狀況、風險承受度，並做好充分的功課，了解相關的成本、機制和風險。唯有謹慎評估，才能在融資融券的投資過程中，降低風險，提高投資成功率。
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融資融券要手續費嗎? 常見問題快速FAQ
融資融券會產生哪些手續費？
除了交易手續費外，融資融券還會產生以下手續費：
- 融資利息：就像借錢需要支付利息一樣，您使用融資買股票時，需要支付銀行或券商的融資利息。
- 融券手續費：融券賣出股票時，需要支付0.07%的手續費。
- 融券保證金利息：雖然您繳納的9成融券保證金可以向券商收取利息，但年利率僅為0.5%，遠低於融資利息。
這些手續費可能會影響您的投資報酬率，因此在使用融資融券前，務必了解相關費用，才能做出明智的投資決策。
融資融券的手續費怎麼計算？
融資融券的手續費計算方式會因券商而異，但一般來說，可以參考以下計算方式：
- 交易手續費：根據券商的收費標準，通常為成交金額的千分之幾。
- 融資利息：根據融資金額和融資利率計算，通常為年利率6.65%左右。
- 融券手續費：融券賣出股票時，通常為交易金額的0.07%。
- 融券保證金利息：根據融券保證金和保證金利率計算，通常為年利率0.5%左右。
建議您在使用融資融券前，仔細閱讀券商的收費說明，了解詳細的手續費計算方式，才能掌握實際的投資成本。
融資融券手續費可以省嗎？
融資融券的手續費並非完全無法省，您可以透過以下方式節省費用：
- 選擇手續費較低的券商：不同的券商收費標準不同，建議您比較不同券商的收費方式，選擇手續費較低的券商。
- 使用優惠方案：部分券商會提供優惠方案，例如新戶優惠、交易量折扣等，可以幫助您節省手續費。
- 善用免手續費活動：有些券商會不定期推出免手續費活動，可以把握機會節省手續費。
需要注意的是，省手續費只是投資的一小部分，更重要的是要了解融資融券的風險，並做好風險管理，才能在投資中獲得更好的報酬。
